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国联证券2023年7月十大金股推荐

报告概述

• 报告日期：2023年6月29日
• 金股组合表现：年初至今收益率达120%
• 十大金股覆盖行业：医药、新能源、化工、通信、电子、非银金融、食品饮料等

十大金股推荐及逻辑（简要）

1. 澳华内镜（688212SH）

• 行业：医药
• 推荐理由：软镜设备国产替代加速；高端定位市场广阔；海外出口增量预期
• 风险：竞争对手降价；医院采购不及预期；新产品失败

2. 大参林（603233SH）

• 行业：医药
• 推荐理由：处方药外流带动千亿市场；头部企业受益集中度提升；区域消费能力强
• 风险：扩张不及预期；医保政策调控；竞争加剧

3. 聚和材料（688503SH）

• 行业：新能源
• 推荐理由：TOPCon电池银浆耗量增加；产能集中投产；技术和份额领先
• 风险：银价波动；客户投产延迟；技术迭代

4. 宝新能源（000690SZ）

• 行业：新能源
• 推荐理由：火电成本下降；电价政策利好；装机规模和资产优质
• 风险：煤价波动；产能建设不及预期；政策调整

5. 赛特新材（688398SH）

• 行业：化工
• 推荐理由：真空材料受益减碳趋势；冰箱、欧洲能效需求提升；降本增效替代传统材料
• 风险：在建项目延迟；原料及能源涨价；汇率波动

6. 新易盛（300502SZ）

• 行业：通信
• 推荐理由：AI算力需求激增；光模块龙头成本优势；800G订单落地
• 风险：需求不及预期；价格竞争；客户导入延迟

7. 宇信科技（300674SZ）

• 行业：计算机
• 推荐理由：银行业数字化需求；接入AI技术（文心一言）；金融信创推进受益
• 风险：系统风险、竞争加剧、监管变化、海外拓展不确定

8. 兆驰股份（002429SZ）

• 行业：电子
• 推荐理由：COB显示市场放量；LED芯片需求增长；Mini背光电视渗透提速
• 风险：COB需求不及预期；LED芯片竞争加剧；面板价格波动

9. 新华保险（601336SH）

• 行业：非银金融
• 推荐理由：半年度基数低、弹性大；寿险复苏强劲；资产端回暖带来估值修复
• 风险：经济增速放缓；政策不及预期；管理层变动

10. 佳禾食品（605300SH）

• 行业：食品饮料
• 推荐理由：咖啡业务增长；C端品牌布局
• 风险：原料价格波动；客户自建工厂；植脂末价格调控

投资建议核心理念

• 市场趋势：慢牛格局，聚焦“国产替代+赛道领先”
• 重点领域：新能源（电池技术、新能源火电）、医药（高端器械、零售药店）、金融信创、AI算力及应用

风险提示

• 个股：技术迭代、产品失败、政策调整、竞争恶化
• 行业：宏观经济波动、下游需求不及预期、原材料价格波动