清科2014年11月中国创业投资暨私募股权市场募资统计报告_5页_480kb

报告摘要

清科2014年11月中国创业投资暨私募股权募资统计报告总结

核心内容

2014年11月，中国创业投资及私募股权投资（VC/PE）市场表现强劲，新募集基金数量和金额均大幅增长。据清科集团旗下私募通数据显示，当月共新募集基金41支，披露金额的40支基金合计募集资金571.72亿美元，较10月增长10.86倍，较去年同期增长18.36倍，显示出市场活跃度的显著提升。

主要观点

募资规模大幅增长：11月募资总额达到571.72亿美元，是10月的10.86倍，也远超去年同期的31.15亿美元。
外币基金占比高：外币基金共6支，募集金额高达513.82亿美元，占11月募集总额的89.9%，主要受丝路基金400亿美元募资的影响。
人民币基金表现稳健：人民币基金共35支，募集金额为57.90亿美元，占募集总额的10.1%，平均规模为1.70亿美元。
基金类型分布：成长基金数量最多，共18支，占43.9%，募集金额142.33亿美元；基础设施基金募集金额最大，达419.14亿美元，占73.3%。
新设立基金目标规模：11月新设立基金14支，目标募集金额为113.60亿美元，平均每支目标规模为9.47亿美元。
PIPE基金模式创新：祖禾资本并购基金是中国首期纯股权、长周期的PIPE私募股权投资基金，采用一级市场PE管理理念和二级市场金融工具进行运作，解决了PE机构在二级市场募资难的问题。

关键信息

币种统计

币种	新募集基金数（总）	比例	新募集基金（披露金额）	新增资本量（US$M）	比例	平均新增资本量（US$M）
人民币	35	85.4%	34	5,789.88	10.1%	170.29
外币	6	14.6%	6	51,382.00	89.9%	8,563.67
合计	41	100%	40	57,171.88	100%	1,429.30

基金类型分布

基金类型	新募集基金数（总）	比例	新募集基金（披露金额）	新增资本量（US$M）	比例	平均新增资本量（US$M）
成长基金	18	43.9%	18	14,232.57	24.9%	790.70
创业基金	13	31.7%	12	400.07	0.7%	33.34
房地产基金	4	9.8%	4	405.65	0.7%	101.41
基础设施基金	3	7.3%	3	41,913.85	73.3%	13,971.28
并购基金	2	4.9%	2	56.97	0.1%	28.49
夹层基金	1	2.4%	1	162.77	0.3%	162.77
合计	41	100%	40	57,171.88	100%	1,429.30

新设立基金目标规模

币种	新设立基金数（总）	比例	新设立基金（披露金额）	目标募集资本量（US$M）	比例	平均目标规模资本量（US$M）
人民币	10	71.4%	8	7,698.84	67.8%	962.36
外币	4	28.6%	4	3,660.67	32.2%	915.17
合计	14	100%	12	11,359.51	100%	946.63

基金类型目标规模

基金类型	新设立基金数（总）	比例	新设立基金（披露金额）	目标募集资本量（US$M）	比例	平均规模资本量（US$M）
成长基金	6	60.0%	5	10,111.32	80.7%	2,022.26
创业基金	5	15.0%	5	418.08	3.9%	83.62
基础设施基金	2	10.0%	1	813.83	0.4%	813.83
天使基金	1	5.0%	1	16.28	0.0%	0.00
合计	14	100%	12	11,359.51	100%	946.63

重要案例

祖禾资本并购基金：中国首期纯股权、长周期的PIPE私募股权投资基金，目标规模20.00亿人民币，采用一级市场PE管理理念，通过二级市场金融工具运作，解决了PE机构在二级市场募资难的问题。
丝路基金：由我国牵头设立，欢迎亚洲域内外投资者参与，主要投资于沿线国家的基础设施建设、资源开发、产业合作等项目，募资高达400亿美元。
河北沿海产业投资基金：河北省首家经国家发改委批准筹建的产业投资基金，预计总规模32.55亿美元，首期8.14亿美元，用于投资重大基础设施、产业并购及新兴产业。

结论

2014年11月，中国VC/PE市场迎来爆发式增长，外币基金主导了募资规模的提升，尤其是丝路基金的设立，推动了外币基金的快速发展。同时，成长基金和基础设施基金成为募资主力，显示出市场对长期投资和战略投资的重视。祖禾资本并购基金的成立标志着中国PIPE基金市场的起步，为私募基金在二级市场的发展提供了新的路径和模式。

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