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国泰君安期货研究总结：期指震荡格局分析

作者：毛磊，投资咨询资格号 Z0011222，邮箱 maolei@gtht.com

报告概述

本报告分析期指市场，总体呈现震荡格局，下有支撑。重点跟踪期指期现数据、趋势强度及重要驱动因素，旨在提供投资参考。

主要发现

• 期指表现：在7月26日四大期指当月合约交易中，IF（中证1000指数期货）下跌0.48%，IH（中证500指数期货）下跌0.58%，IC（中证1000指数期货）微跌0.02%，IM（中证1000指数期货）小幅上涨0.03%。整体市场表现为震荡，多方和空方力量平衡。
• 成交量与持仓变化：本交易日期指总成交量回落，显示投资者交易热情降温。例如，IF总成交减少21687手，总持仓减少11192手；其他合约也类似出现下降。
• 基差分析：基差数据显示期指价格波动稳定，支撑位存在但不显著，反映出市场对未来态势的谨慎判断。
• 趋势强度评级：期指趋势强度评级为中性，范围在-2到2之间，表示市场既无强力看涨也无强力看空，稳定预期居中。

重要驱动因素

• 政策与宏观经济：证监会强调资本市场稳定性，指出经济高质量发展的确定性和政策支持是维持市场平稳的关键。财政部数据显示上半年支出增长，社会保障和科技领域支出增幅较大，提供财政支撑。|
• 国际事件：美国商务部长表示不延长8月1日加征关税期限，潜在影响中美贸易谈判和关税政策；美中贸易全国委员会组织的高级别商界代表团将访华，可能促进双边经济合作。|
• 市场表现：A股同步震荡，上证指数下跌0.33%，科技股表现活跃，显示资金从周期股撤出回流新兴板块。

结论

总体而言，期指市场处于震荡支撑区，短期波动较小，需关注政策和全球事件影响。投资者应保持谨慎，基于数据和趋势评级制定策略。

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