20260713-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_12页_1mb

金融工程定期报告总结：A 股市场快照（2026.07.13）

核心内容概述

本报告从金融工程角度对A股市场主要宽基指数的近期表现、收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标进行跟踪与分析，旨在为投资者提供市场数据参考，不构成具体投资建议。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2026年7月10日，所有宽基指数均下跌，其中创业板指跌幅最大（-4.37%），沪深300（-1.96%）次之。
• 当周表现：各指数除上证50（+0.83%）外全部下跌，中证2000（-6.16%）和中证1000（-4.90%）跌幅最大。
• 当月表现：各指数均下跌超过-1%，创业板指（-11.51%）和中证1000（-6.94%）跌幅最大。
• 当季表现：各指数均下跌超过-1%，创业板指（-11.51%）和中证1000（-6.94%）跌幅最大。
• 当年表现：创业板指（+19.97%）涨幅最大，中证500（+13.91%）次之，上证50（-2.49%）涨幅最小。
• 连阴连阳情况：上证50出现两周连阳，创业板指和沪深300出现三周连阴。

2. 均线比较

• 所有指数均位于250日均线之上。
• 除上证50外，其他指数均跌破了5日均线。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（32.82%）最高，其次是创业板指（25.99%）和中证500（21.6%）。
• 换手率：创业板指（4.42）最高，上证50（0.38）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：
  • 峰度负偏离最大为创业板指，最小为上证50。
  • 负偏态最大为创业板指，最小为上证50。
• 分布特征：创业板指的收益率分布更分散，不确定性更高；上证50分布更集中，极端值更接近中心。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（-0.13%）和中证1000（-1.23%）较高，创业板指（-4.37%）和沪深300（-1.97%）较低。
• 历史分位值：
  • 中证2000和中证1000近5年分位值较高，分别为41.90%和16.51%。
  • 沪深300和创业板指近5年分位值较低，分别为3.41%和0.48%。
• 风险溢价趋势：多数指数风险溢价低于近一年均值，创业板指风险溢价显著低于均值，显示市场情绪偏弱。

6. PE-TTM 分析

• 当前PE-TTM：中证500（39.86）、沪深300（14.36）和中证全指（22.20）相对较高，创业板指（48.83）和中证2000（123.97）相对较低。
• 历史分位值：
  • 中证500（98.51%）、沪深300（90.74%）分位值较高。
  • 创业板指（78.68%）、中证2000（53.14%）分位值较低。
• 股债性价比：没有指数高于其80%分位，中证500低于其20%分位，表明估值处于高位，投资风险较大。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.66%）和沪深300（2.93%）较高，中证500（1.23%）和中证1000（1.04%）较低。
• 历史分位值：
  • 创业板指（45.04%）、沪深300（42.73%）所处分位值较高。
  • 中证1000（23.88%）和中证500（2.56%）所处分位值较低。
• 股息率波动：整体波动较小，多数指数当前股息率低于近一年均值。

关键指标总结

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时或模型处理错误等风险。
• 报告仅从金融工程角度进行数据跟踪与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应结合自身判断进行决策，报告不承担由此产生的任何责任。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：相对基准指数涨幅在15%以上。
  • 增持：相对基准指数涨幅在5%到15%之间。
  • 持有：相对基准指数涨幅在-5%到5%之间。
  • 减持：相对基准指数跌幅在5%以上。
• 行业评级：
  • 增持：相对基准指数涨幅在10%以上。
  • 中性：相对基准指数涨幅在-10%到10%之间。
  • 减持：相对基准指数跌幅在10%以上。

分析师信息

• 刘晓杰：中南财经政法大学经济学学士，股票类书籍《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》作者，2026年加入江海证券研究发展部。

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