电子行业深度研究报告：Scaling+law依然有效，自研AI芯片后劲十足-240928-华创证券-42页_5mb

AI技术驱动下，大模型Scaling Law持续有效，推动AI算力需求高增长。报告分析了AI产业现状，指出AI算力本质是大规模并行计算，GPU和高速互连技术是关键。英伟达通过GPU架构（如H100/A100）和NVLink技术主导市场，构建了硬件、软件和网络的全面生态护城河。然而，在ChatGPT等技术浪潮下，北美科技巨头加速自研AI芯片（如亚马逊Trainium、微软Maia），非英伟达阵营崛起，尤为表现在UALink（UltraAcceleratorLink）开放标准和以太网在AI网络中的应用，旨在挑战英伟达垄断。

投资建议聚焦AI服务器、高速交换机和PCB领域。沪电股份、生益电子和胜宏科技被推荐，理由包括AI业务加速放量、800G交换机需求增长，以及HDI（高密度互连）技术应用。预计相关公司将深度受益于AI算力基础设施的需求扩张。风险包括AI产业发展不及预期、竞争加剧、技术迭代等。

总体而言，报告强调AI自研趋势正加速，强调供应商多样性和技术开放性，有望推动AI产业生态多元化发展，同时为投资者提供明确的布局方向。