20260909-光大期货-股指期货日度数据跟踪_3页_449kb

文档内容总结

一、指数走势分析

在9月8日，四大主要股指表现如下：

• 上证综指上涨0.2%，收于3940.55点，成交额达9155.66亿元。
• 深成指数下跌0.52%，收于13703.21点，成交额为10447.68亿元。
• 中证1000指数上涨0.27%，收于7659.61点，日内最高7724.94，最低7622.9，成交额4320.29亿元。
• 中证500指数微涨0.15%，收于7770.73点，日内最高7830.16，最低7736.44，成交额3388.22亿元。
• 沪深300指数下跌0.36%，收于4558.74点，日内最高4587.73，最低4546.31，成交额4920.87亿元。
• 上证50指数下跌0.1%，收于2908.8点，日内最高2923.44，最低2901.33，成交额1310.56亿元。

从走势可以看出，中证1000和中证500指数表现相对较强，而沪深300和上证50指数则有所下跌。整体市场成交量较高，但不同指数的成交额差异较大。

二、板块对指数的影响

各指数的走势受到不同板块的影响，具体如下：

中证1000指数

• 向上拉动板块：医药生物、通信、基础化工等。
• 向下拉动板块：计算机、机械设备、电子等。

中证500指数

• 向上拉动板块：基础化工、石油石化、医药生物等。
• 向下拉动板块：通信、电力设备、电子等。

沪深300指数

• 向上拉动板块：有色金属、石油石化、基础化工等。
• 向下拉动板块：计算机、电力设备、电子等。

上证50指数

• 向上拉动板块：有色金属、石油石化、医药生物等。
• 向下拉动板块：食品饮料、非银金融、电子等。

可以看出，基础化工、医药生物、石油石化等板块在多个指数中均对指数形成正向拉动，而计算机、电子、电力设备等板块则对指数形成负向影响。

三、股指期货基差及对冲成本

基差情况

• IM（中证1000）：
  • IM00：-23.72
  • IM01：-93.21
  • IM02：-245.74
  • IM03：-459.83
• IC（中证500）：
  • IC00：-26.59
  • IC01：-94.64
  • IC02：-224.53
  • IC03：-410.89
• IF（沪深300）：
  • IF00：-10.19
  • IF01：-38.36
  • IF02：-93.66
  • IF03：-166.66
• IH（上证50）：
  • IH00：-9.21
  • IH01：-29.72
  • IH02：-72.76
  • IH03：-111.58

整体来看，股指期货主力合约的基差为负，且随着合约到期时间的推移，基差逐渐扩大，表明期货价格低于现货价格，且贴水幅度增加。

对冲开仓成本

• IM：对冲开仓成本为负，具体数值见图8。
• IC：对冲开仓成本为负，具体数值见图10。
• IF：对冲开仓成本为负，具体数值见图12。
• IH：对冲开仓成本为负，具体数值见图14。

这些数据表明，使用股指期货进行对冲操作的成本为负，意味着持有期货合约可能比持有现货更具成本优势，但需注意市场波动带来的风险。

四、团队介绍

本报告由光大期货研究所宏观金融组撰写，主要成员包括：

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任宏观金融研究总监。
• 于洁：上海外国语大学金融硕士，现任宏观分析师，曾任职混沌天成期货。
• 赵复初：英国杜伦大学金融学博士，现任金融期货分析师，研究方向为海外宏观与大类资产配置。
• 王东瀛：哥伦比亚硕士，现任股指分析师，负责股指期货品种、宏观基本面量化及市场资金面跟踪等研究。

五、免责声明

本报告所引用数据均来自公开资料，光大期货对数据的准确性、可靠性及完整性不作任何保证。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体投资建议或操作依据，投资者据此操作，风险自担。