20160221-国金证券-新三板周报_交投活跃度下降_监管_严_字当头_19页_1mb

中小市值和新三板行业研究总结

核心内容

2016年，新三板市场经历了一系列严格的监管政策调整，导致市场交投活跃度显著下降。与此同时，市场交易额、成交量及定增融资额均出现环比下降趋势，资金主要流向信息技术和日常消费行业。此外，证监会公示了首批13家投教基地，标志着新三板市场投资者教育体系逐步完善。

主要观点

• 监管趋严：近两个月内，新三板市场接连发布五道监管政策，包括限制持股平台参与非上市公众公司股份发行、暂停私募投资机构挂牌、类金融企业暂停挂牌等，显示监管层对市场规范的重视。
• 市场交易低迷：本周三板成指和三板做市指数均下跌，成交量和成交金额环比分别下降27.67%和35.20%，其中协议转让企业的成交量和金额下降更为显著。
• 融资活动减少：本周新三板企业发布定增方案数量和预计募集资金金额均大幅下降，仅36笔方案及18.32亿元融资，环比下降87%。资金主要流向信息技术（46%）、日常消费（22%）和可选消费（20%）行业。
• 行业分布不均：信息技术和工业是新三板挂牌公司最多的行业，分别占总数的28.79%和28.01%。市场整体市盈率和市净率存在较大差异，其中电信服务行业市盈率最高，而能源行业市净率最低。
• 投资者教育基地建设：证监会公示首批13家国家级证券期货投资者教育基地，旨在提升市场透明度和投资者素质。

关键信息

交易概况

• 指数表现：本周三板成指（899001）收盘1305.70，较上周下跌1.68%；三板做市（899002）收盘1254.00，较上周下跌0.31%。
• 成交量与成交额：本周市场成交量为4.68亿股，环比下降27.67%；成交金额为21.80亿元，环比下降35.20%。
• 做市与协议企业表现：
  • 做市企业交易量和交易金额分别为2.64亿股和14.11亿元，环比分别下降23.56%和23.62%。
  • 协议企业交易量和交易金额分别为2.03亿股和7.69亿元，环比分别下降32.40%和49.30%。

挂牌概况

• 本周新增挂牌公司：55家，总股本为21.01亿股，流通股本为1.66亿股。
• 行业分布：本周新增挂牌公司按WIND一级行业分类，包括能源3家、材料1家、工业17家、可选消费7家、日常消费5家、医疗保健2家、金融1家、信息技术18家、电信服务1家。
• 总挂牌公司数：截至2月21日，新三板挂牌公司总数为5757家，总股本为3277.63亿股。

融资概况

• 定增方案：本周共36笔新三板企业发布定增方案，预计募集资金18.32亿元，环比下降87%。
• 融资行业分布：资金主要流向信息技术（46%）、日常消费（22%）和可选消费（20%）行业。
• 最大单笔融资：海南沉香拟募集资金3亿元，用于购买沉香树所有权。

行业其他要闻

• 投资者教育基地：证监会公示首批13家投教基地，包括7家实地基地和6家互联网基地，标志着新三板市场投资者教育体系逐步完善。

做市与协议转让公司表现

• 股价涨幅前10名：主要集中在工业（4家）、信息技术（3家）、可选消费（3家）行业。
• 股价跌幅前10名：主要集中在信息技术（4家）和材料（3家）行业。
• 新增做市公司：本周新增13家做市公司，涵盖工业、信息技术、可选消费等多个行业。

结构清晰总结

1. 行业重大事件

• 监管趋严：近两个月内，新三板市场接连发布五道监管政策，包括限制持股平台参与非上市公众公司股份发行、暂停私募投资机构挂牌、类金融企业暂停挂牌等。
• 市场规范：股转系统发布执业质量评价办法，对主办券商进行评价，并对异常报价事件进行纪律处分。

2. 交易概况

• 指数表现：三板成指和三板做市指数均下跌。
• 成交量与成交额：成交量和成交金额环比分别下降27.67%和35.20%。
• 做市与协议企业表现：
  • 做市企业成交量和金额分别下降23.56%和23.62%。
  • 协议企业成交量和金额分别下降32.40%和49.30%。

3. 挂牌概况

• 新增挂牌公司：本周新增55家，总股本为21.01亿股，流通股本为1.66亿股。
• 行业分布：信息技术和工业为新增挂牌公司最多的行业。
• 总挂牌公司数：截至2月21日，新三板挂牌公司总数为5757家。

4. 融资概况

• 定增方案：本周36笔定增方案，预计募集资金18.32亿元。
• 融资行业分布：信息技术、日常消费和可选消费为融资主要行业。
• 最大单笔融资：海南沉香拟募集资金3亿元，用于购买沉香树所有权。

5. 行业其他要闻

• 投资者教育基地：证监会公示首批13家投教基地，包括7家实地和6家互联网基地。

6. 做市和挂牌股票统计

• 新增做市公司：13家，涵盖工业、信息技术、可选消费等行业。
• 股价表现：本周做市转让公司股价涨幅前10名主要位于工业、信息技术和可选消费行业；股价跌幅前10名主要位于信息技术和材料行业。