【Notabene】2025年加密货币旅行规则状况报告_120页_11mb

2025年加密货币旅行规则报告总结

本报告由Notabene发布，全面分析了全球范围内加密货币旅行规则（Travel Rule）的实施情况、挑战和未来趋势。核心内容包括FATF的指导、欧盟法规推进、行业调查结果及创新解决方案。

FATF旅行规则与风险缓解
FATF作为反洗钱（AML）与反恐融资（CTF）领域的国际组织，其2019年更新的指导明确了虚拟资产（VAs）和虚拟资产服务提供商（VASP）的定义，并将旅行规则扩展至数字资产。规则要求VASP在交易前收集并传输发件人和收件人的信息，以识别可疑交易、冻结资产及禁止与指定实体的交易。2021年更新的FATF标准进一步细化了数据传输要求，包括对稳定币、去中心化平台及多签钱包的适用性，强调风险导向的合规策略。

欧盟旅行规则实施进展
欧盟《资金转移条例》（TFR）于2024年12月30日生效，推动了行业大量合规行动。在TFR实施后，欧盟起源交易量激增200倍，但仅26.2%的司法管辖区开展了执法行动。71%的欧洲CASPs尚未完全合规，主要障碍包括监管不确定性、过渡期影响及协议互操作性不足。报告指出，欧盟监管机构普遍要求VASP在交易前进行受益人尽职调查，并建立标准化的合规流程。

2025年行业调查关键结果

• 100% VASPs计划合规：91%的VAsp表示已实施或计划在2025年内符合旅行规则，但实际合规率为30.8%。
• 合规率不足：53.8%的VASP从未接受过合规审查，36.4%的监管机构未将旅行规则纳入许可流程。
• 技术挑战：73%的VASP限制与自托管钱包的交易，19.8%未获得必要信息即返回存款，200x的交易量增加凸显规则实施的重要性。
• 互操作性问题：19%的受访企业认为协议互操作性是阻碍合规的第二大问题，而监管不确定性与过渡期效应仍是连续四年的主要挑战。
• 报告需求差异：仅35.4%的VASP具备向监管机构报告非合规交易的能力，显示合规工具与监管要求的不匹配。

全球合规现状与差异

• 跨境交易影响：TFR要求VASP传输完整信息，但部分司法管辖区采用“最低标准”（如瑞士对稳定币交易无豁免）。
• 执法滞后：65%的司法管辖区已立法实施旅行规则，但仅17%采取了监督或执法行动。
• 数据隐私与验证：VASPs需验证自托管钱包所有权（如通过加密证明），但部分机构依赖自我声明，导致反洗钱筛查效果有限。

未来合规趋势与解决方案

1. 技术驱动创新：Notabene提出的交易授权协议（TAP）成为关键工具。
   • TAP特性：采用非确定性消息流，支持预交易授权与验证，兼容ISO 20022标准，解决传统协议的碎片化问题。
   • 应用优势：TAP允许参与方动态协商政策，增强跨境交易的透明度与效率，同时保护隐私。
2. 权力下放与灵活性：TAP内置验证机制（如加密身份证明）和兼容性网关，使VASP能无缝对接现有合规工具，推动全球标准化。
3. 监管需加强协调：报告呼吁监管机构明确合规框架，推动立法与执法同步，以减少行业在“过渡期”（Sunrise Period）的不确定性。

行业与监管合作的重要性
行业需推动互操作性，技术供应商应提供开放协议（如TAP），而监管机构需通过标准化指引与执法行动，确保VASP在多司法管辖区的合规性。报告强调，未来合规将依赖实时验证、动态政策协商及多方协作，以平衡安全性、效率与隐私需求。

结论
尽管行业合规率整体提升，但监管不确定性、技术碎片化及执行差距仍需解决。TAP等创新解决方案有望成为全球加密货币合规基础设施的重要组成部分，推动跨境交易透明化与安全化。Notabene呼吁行业与监管机构通过合作，解决剩余障碍，实现更高效的监管框架。