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区域早讯总结

核心内容概览

• 日期：2016年7月7日
• 涵盖地区：中国、新加坡、泰国
• 主要内容：涵盖汽车销售数据、股票推荐、财务预测与公司动态等。

中国部分

东风汽车 (489 HK)

• 销售情况：
  • 6月销量同比增长12.9%，与市场预期一致。
  • DF Honda销量同比增长27%，DF Nissan同比增长17%，两者共同推动整体增长。
  • 1H16销量同比增长6.1%，占全年预测销量3.09m的46%，符合市场预期。
• 股票推荐：
  • 维持“买入”评级。
  • 目标价由HK$13.00下调至HK$11.00，基于2016年PE倍数下调至7倍。
• 财务指标：
  • 2016年预测净利润为Rmb11,972亿，同比增长8%。
  • 2016年PE为5.5倍，低于历史均值9倍及同行8-10倍。
  • 每股收益（EPS）预计为139.0分，净利率为9.0%。
• 关键数据：
  • 6月销量为248,689辆，同比增长12.9%。
  • 1H16总销量为1.42m辆，同比增长6.1%。
  • 2016年预测净利润为Rmb11,972亿，低于共识预测。
  • 股票市盈率（PE）为10.8倍，接近历史均值11倍。
  • 股票流通股为8,616百万股，市值为HK$67,636百万。

新加坡部分

房地产板块

• Nouvel 18：
  • 正在接管Nouvel 18项目。

泰国部分

Supalai (SPALI TB)

• 销售情况：
  • 1H16预售额为Bt10.7亿，同比增长26%。
  • 增长主要来自省级地段的 landed properties。
• 股票推荐：
  • 维持“持有”评级。
  • 目标价为Bt25.50，当前价格为Bt23.70。
  • 股票市盈率（PE）为10.8倍，市净率（P/B）为2.1倍。

关键指数表现

重点推荐

买入推荐

卖出推荐

关键假设与预测

GDP增长率预测（年同比）

Brent原油与CPO预测（单位）

公司事件

重要财务数据与关键指标

Geely Auto (175 HK)

• 6月销售数据：
  • 总销量：45,850辆，同比增长40%。
  • 6月销量：同比增长40.3%，环比增长1.6%。
  • 1H16总销量：280,337辆，同比增长10.9%。
• 股票推荐：
  • 维持“持有”评级。
  • 目标价为HK$4.10，当前价格为HK$4.30。
  • 潜在跌幅为-4.7%。
• 财务预测：
  • 2016年预测净利润为Rmb3,046亿，同比增长11%。
  • 2017年预测净利润为Rmb3,305亿，同比增长8.5%。
  • 2018年预测净利润为Rmb3,891亿，同比增长18%。
• 关键财务指标：
  • 2016年预测市盈率（PE）为10.8倍。
  • 2016年预测市净率（P/B）为2.1倍。
  • 2016年预测EV/EBITDA为8.2倍。
  • 2016年预测净利率为8.5%。

总结

• 东风汽车表现稳健，6月销量符合预期，维持“买入”评级，目标价下调。
• 吉利汽车6月销量增长显著，主要得益于新SUV车型销售，维持“持有”评级，目标价未变。
• 市场动态涵盖中国、新加坡与泰国，包括房地产和汽车行业的信息。
• 关键指数整体表现分化，部分指数如FTSE 100、S&P 500有所上涨，而其他如DJIA、HSI则小幅下跌。
• 财务预测显示中国与东南亚国家经济增长预期，对相关企业业绩有积极影响。