20240627-上海证券-电力设备与新能源行业周报_电力设备出口景气向上_低空载人迎来进展_3页_368kb

电力设备行业周报总结（2024.06.17-06.21）

核心内容概述

本周电力设备行业整体表现弱于大盘，行业指数下跌2.93%，在所有一级行业中涨跌幅排名第19。其中，风电设备跌幅最大，达到6.82%。尽管行业整体承压，但部分细分领域仍显示出积极信号，如出口景气度提升、低空载人飞行验证、新能源汽车充电基础设施快速增长等。

主要观点

1. 出口景气度持续提升

• 5月变压器出口额达37.65亿元，同比增长28.44%，环比增长5.47%。
• 1-5月累计出口额为166.63亿元，同比增长27.4%。
• 行业需求呈现海内外共振趋势，出口增长成为板块亮点。
• 推荐关注公司：海兴电力、伊戈尔；建议关注威胜信息、三星医疗、金盘科技、华明装备、神马电力、明阳电气、华通线缆。

2. 低空载人飞行验证启动

• 成都于6月20日启动全国首例城市低空载人验证飞行，由沃飞长空执飞，旨在验证eVTOL在城市低空场景下的运行程序和协调机制。
• 此次验证为后续取证和商业化运营铺路，将带动电机电控等核心零部件需求。
• 建议关注公司：卧龙电驱、蓝海华腾。

3. 新能源汽车充电基础设施快速增长

• 5月国内公共充电桩新增7.3万台，同比增长46.3%。
• 1-5月充电基础设施增量达132.8万台，新能源汽车销量为389.5万辆，桩车比为1:2.9。
• 充电运营商及产业链公司迎来发展机遇。
• 建议关注公司：特锐德、万马股份、道通科技、通合科技、盛弘股份、绿能慧充、永贵电器、沃尔核材、利和兴。

4. 光伏行业新技术发展可期

• 行业出清后，新技术如颗粒硅、HJT、OBB等将推动光伏产业升级。
• 集中式逆变器及跟踪支架受益于组件价格下行后的装机增长。
• 推荐关注公司：协鑫科技、高测股份、聚和材料；建议关注奥特维、阳光电源、上能电气、中信博。

关键信息

行业表现

• 电力设备行业整体下跌2.93%，弱于沪深300指数。
• 分子板块中，光伏设备和风电设备跌幅较大，分别为4.67%和6.82%。

投资建议

• 出海领域：推荐海兴电力、伊戈尔；建议关注威胜信息、三星医疗、金盘科技、华明装备、神马电力、明阳电气、华通线缆。
• 主网&特高压：建议关注许继电气、平高电气、中国西电。
• 电网数字化：建议关注东方电子、国网信通、泽宇智能。
• 虚拟电厂&微电网：建议关注安科瑞、苏文电能、国能日新。
• 火电&灵活性改造：建议关注东方电气、青达环保。
• 低空经济：建议关注卧龙电驱、蓝海华腾。
• 新能源汽车充电：建议关注特锐德、万马股份、道通科技、通合科技、盛弘股份、绿能慧充、永贵电器、沃尔核材、利和兴。
• 光伏领域：推荐协鑫科技、高测股份、聚和材料；建议关注奥特维、阳光电源、上能电气、中信博。

风险提示

• 新技术导入不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 海外贸易政策变化

数据预测与估值（部分公司）

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，6个月内股价表现相对于基准指数的预测。

  • 买入：股价表现强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现弱于基准指数5%以上
  • 无评级：无法获取必要资料或存在重大不确定性

• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，12个月内行业指数表现相对于基准指数的预测。

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

免责声明

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