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报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年2月9日）

核心内容概览

2021年2月9日，中国债券市场整体呈现小幅上涨趋势。中债金融估值中心有限公司发布当日市场分析报告，涵盖债券市场指数、利率与信用品种收益率变动、宏观经济及公开市场动态等内容。

债市观察

中债指数走势

中债综合指数（净价）：101.6587，上涨 0.0345%
中债综合指数（财富）：207.6753，上涨 0.0438%
平均市值法到期收益率：3.6148%
平均市值法久期：4.1484年

利率品种

SKY_3M：下行 17BP 至 2.30%
中债国债收益率曲线2年期：下行 2BP 至 2.80%
SKY_10Y：下行 1BP 至 3.23%

信用品种

中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M：下行 6BP 至 2.99%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期：稳定在 3.71%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）5年期：稳定在 3.86%
中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：稳定在 10.33%

其他市场观察

宏观经济

1月末广义货币（M2）余额：221.3万亿元，同比增长 9.4%
1月末社会融资规模存量：289.74万亿元，同比增长 13%

公开市场

央行逆回购操作：500亿元，以利率招标方式开展，旨在维护春节前流动性平稳。

货币市场

隔夜Shibor：报 1.7720%，下行 13.40个基点
1个月Shibor：报 2.7590%，上行 0.40个基点

国债期货

2年期国债期货主力合约TS2103：上行 0.06% 至 100.255，对应收益率下行 4.18个基点 至 2.8415%
5年期国债期货主力合约TF2103：上行 0.09% 至 99.405，对应收益率下行 2.66个基点 至 3.1444%
10年期国债期货主力合约T2106：上行 0.15% 至 96.985，对应收益率下行 1.78个基点 至 3.331%

外汇市场

人民币兑美元中间价：调升 145个基点，报 6.4533

股票市场

上证综指：上涨 71.04点（或 2.01%）至 3603.49点
深证成指：上涨 360.94点（或 2.36%）至 15630.57点
创业板指：上涨 56.18点（或 1.71%）至 3334.24点

收益率曲线关键数据

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|
| 中债国债收益率曲线 | 2.30 | 2.37 | 2.40 | 2.68 | 2.80 | 2.88 | 3.07 | 3.20 | 3.23 | 3.60 | 3.72 | 3.77 | 3.81 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 2.35 | 2.70 | 2.76 | 2.77 | 3.25 | 3.32 | 3.47 | 3.57 | 3.73 | 3.83 | 3.87 | - | - |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 2.39 | 2.63 | 2.70 | 2.78 | 3.16 | 3.35 | 3.47 | 3.53 | 3.73 | 3.84 | 3.88 | - | - |
| 中债国开债收益率曲线 | 2.38 | 2.57 | 2.73 | 2.79 | 3.13 | 3.26 | 3.45 | 3.54 | 3.69 | 3.84 | 3.86 | 4.19 | 4.24 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 2.32 | 2.40 | 2.50 | 2.69 | 2.84 | 3.05 | 3.19 | 3.46 | 3.54 | 3.76 | 3.80 | 3.84 | - |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 2.37 | 2.45 | 2.53 | 2.72 | 2.88 | 3.09 | 3.25 | 3.52 | 3.60 | 3.82 | 3.86 | 3.89 | - |
| 中债铁道债收益率曲线 | 2.90 | 3.06 | 3.12 | 3.12 | 3.44 | 3.59 | 3.75 | 3.89 | 4.02 | 4.27 | 4.32 | 4.60 | - |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 2.82 | 2.98 | 3.04 | 3.04 | 3.31 | 3.38 | 3.52 | 3.63 | 3.73 | 3.91 | 3.95 | 4.22 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 2.98 | 3.14 | 3.21 | 3.24 | 3.48 | 3.71 | 3.89 | 4.08 | 4.22 | 4.49 | 4.57 | 4.78 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 3.12 | 3.30 | 3.37 | 3.40 | 3.67 | 3.90 | 4.24 | 4.43 | 4.58 | 4.85 | 4.93 | 5.14 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 3.35 | 3.51 | 3.54 | 3.62 | 3.89 | 4.12 | 4.62 | 4.81 | 4.96 | 5.23 | 5.31 | 5.52 | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 2.99 | 3.12 | 3.21 | 3.26 | 3.56 | 3.71 | 3.86 | 4.03 | 4.17 | 4.43 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 3.17 | 3.30 | 3.39 | 3.46 | 3.76 | 3.96 | 4.27 | 4.45 | 4.59 | 4.85 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 3.53 | 3.66 | 3.75 | 3.82 | 3.89 | 4.12 | 4.62 | 4.81 | 4.96 | 5.23 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.65 | 5.83 | 5.92 | 5.99 | 6.31 | 6.57 | 6.95 | - | - | - | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 2.82 | 2.97 | 3.02 | 3.08 | 3.33 | 3.47 | 3.69 | 3.83 | 3.97 | 4.22 | 4.32 | 4.61 | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 2.97 | 3.07 | 3.13 | 3.20 | 3.45 | 3.58 | 3.82 | 3.96 | 4.10 | 4.35 | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 3.02 | 3.20 | 3.26 | 3.35 | 3.59 | 3.73 | 4.01 | 4.15 | 4.29 | 4.54 | - | - | - |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.03 | 3.18 | 3.23 | 3.30 | 3.55 | 3.69 | 3.90 | 4.04 | 4.24 | 4.50 | 4.60 | 4.73 | - |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.31 | 3.47 | 3.57 | 3.63 | 3.90 | 4.09 | 4.30 | 4.47 | 4.62 | 4.86 | 5.03 | - | - |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.29 | 3.42 | 3.51 | 3.58 | 3.86 | 4.06 | 4.29 | 4.47 | 4.63 | 4.87 | - | - | - |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.23 | 3.28 | 3.36 | 3.45 | 3.77 | 3.95 | 4.15 | 4.29 | 4.48 | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 3.12 | 3.13 | 3.14 | 3.19 | 3.45 | 3.69 | 3.86 | 3.98 | 4.16 | 4.41 | 4.48 | 4.70 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 3.29 | 3.30 | 3.31 | 3.38 | 3.68 | 3.90 | 4.09 | 4.24 | 4.42 | 4.67 | 4.74 | 4.96 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.68 | 3.69 | 3.70 | 3.77 | 3.89 | 4.12 | 4.62 | 4.81 | 4.96 | 5.23 | 5.31 | 5.52 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 3.53 | 3.66 | 3.75 | 3.82 | 3.89 | 4.12 | 4.62 | 4.81 | 4.96 | 5.23 | 5.31 | 5.52 | - |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 10.27 | 10.28 | 10.29 | 10.36 | 10.68 | 10.94 | 11.17 | 11.34 | 11.52 | 11.77 | 11.84 | 12.06 | - |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 17.97 | 17.97 | 17.99 | 18.08 | 18.38 | 18.64 | 18.87 | - | - | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 98.16 | 58.56 | 47.60 | 45.69 | - | - | - | - | - | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | 0.64 | 0.64 | - | 0.87 | 0.83 | 0.94 | 1.28 | 1.67 | 2.38 | 2.59 | 3.12 | 3.34 | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 1.16 | 1.22 | - | 1.36 | 1.39 | 1.64 | 2.15 | 2.29 | 2.96 | 3.25 | 3.85 | 3.98 | - |

收益率变动情况（BP）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|
| 中债国债收益率曲线 | -17.02 | -11.39 | -3.48 | -1.96 | -2.03 | -3.16 | -1.91 | -1.78 | -0.67 | -0.84 | -0.84 | -1.01 | -0.25 |
| 中债农发行债收益率曲线 | -12.00 | -2.89 | -4.28 | -8.97 | -2.08 | -2.17 | -1.52 | -1.00 | -1.81 | -0.98 | -0.47 | - | - |
| 中债进出口行债收益率曲线 | -10.14 | -14.83 | -11.98 | -7.16 | -2.34 | -2.35 | -1.54 | -2.78 | -2.22 | -0.98 | -0.47 | - | - |
| 中债国开债收益率曲线 | -10.00 | -10.98 | -8.31 | -5.64 | -2.46 | -4.12 | -1.49 | -1.99 | -1.25 | -0.99 | -0.48 | -1.01 | -0.25 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | -15.00 | -11.39 | -3.49 | -1.96 | -1.50 | -0.27 | -2.98 | 1.00 | -0.75 | -1.19 | -0.82 | -0.46 | - |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | -15.00 | -11.39 | -3.49 | -1.96 | -1.50 | -0.27 | -2.98 | 1.00 | -0.75 | -1.19 | -0.82 | -0.46 | - |
| 中债铁道债收益率曲线 | -9.11 | -4.62 | -0.65 | -4.80 | 2.07 | -0.32 | -1.50 | -2.12 | -0.12 | -0.12 | -1.12 | -1.12 | - |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | -7.11 | -2.62 | 1.34 | -2.80 | 3.06 | -0.32 | -0.50 | 0.88 | 0.88 | 0.88 | 0.88 | 0.88 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | -3.23 | -0.89 | 1.28 | 1.66 | -1.53 | -0.23 | 0.21 | 0.21 | -0.48 | -0.48 | -0.48 | -0.48 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | -3.23 | -0.89 | 1.27 | 0.66 | -0.53 | 0.77 | -1.79 | -1.79 | -2.48 | -2.48 | -2.48 | -2.48 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | -5.23 | -0.89 | -2.73 | -1.34 | -0.53 | -1.23 | 0.21 | 0.21 | -0.48 | -0.48 | -0.48 | -0.48 | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | -6.04 | -3.65 | 0.48 | -0.09 | -0.76 | -0.37 | 0.21 | 0.21 | -0.48 | -0.48 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | -6.05 | -1.66 | 0.48 | -0.08 | -0.76 | -0.37 | 0.21 | 0.21 | -0.48 | -0.48 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | -6.05 | -1.66 | 0.48 | -0.08 | 0.24 | -0.37 | 0.21 | 0.21 | -0.48 | - | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | -6.05 | -1.66 | 0.48 | -0.08 | 0.24 | -0.37 | 0.21 | - | -0.48 | - | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | -6.79 | -4.61 | -1.82 | -1.50 | -0.92 | -0.38 | -1.29 | -1.29 | -0.48 | -0.48 | -0.48 | -0.48 | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | -1.79 | -4.61 | -1.82 | -1.50 | -0.92 | -0.38 | -1.29 | -1.29 | -0.48 | -0.48 | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | -1.79 | -3.61 | -1.82 | -1.50 | 0.08 | -1.38 | -2.29 | -2.29 | -1.48 | -1.48 | - | - | - |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | -7.58 | -4.58 | -3.58 | -3.80 | -2.80 | -2.80 | -3.03 | -3.03 | -1.53 | -1.53 | -1.53 | -0.48 | - |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | -6.05 | 0.21 | 0.48 | -0.08 | 3.00 | -0.37 | 0.21 | 0.21 | -0.48 | -0.48 | - | - | - |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | -6.05 | -3.66 | 0.48 | -0.08 | -0.76 | -0.37 | -2.00 | -2.00 | -2.00 | -2.00 | - | - | - |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | -6.05 | -3.00 | 1.00 | -0.08 | -0.76 | -0.37 | -1.00 | 1.00 | -0.48 | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | -2.68 | -1.51 | -1.19 | -0.82 | -0.84 | 2.05 | -0.38 | 0.49 | 0.49 | 0.49 | 0.49 | 0.49 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | -0.68 | 0.49 | 0.81 | 1.18 | 1.16 | 2.05 | 0.62 | 0.49 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | -2.68 | -1.51 | -1.19 | -0.82 | 1.16 | 2.05 | 1.62 | 0.49 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | -2.68 | -1.51 | -1.19 | -0.82 | 1.16 | 2.05 | 1.62 | 0.49 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | - |
| 中债企业债收益率曲线(A) | -2.68 | -1.51 | -1.19 | -0.82 | 1.16 | 2.05 | 1.62 | 0.49 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | - |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | -2.68 | -1.51 | -1.19 | -0.82 | 1.16 | 2.05 | 1.62 | - | -0.51 | -0.51 | -0.51 | -0.51 | - |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | - | - | - | - | - | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | -2.50 | -4.36 | - | 0.52 | 0.40 | -0.58 | -1.19 | -2.60 | -3.49 | -3.28 | -4.58 | -6.13 | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | -3.50 | -5.00 | - | -2.64 | -0.25 | 1.26 | 0.08 | -2.95 | -4.57 | -3.32 | 0.59 | -3.82 | - |

其他关键数据

中国人民银行公布：
- 一年期金融机构人民币存款基准利率：1.50%
- 一年期人民币贷款市场报价利率（LPR）：3.85%
- 五年期以上人民币贷款市场报价利率（LPR）：4.65%

指数涨跌幅

序号	指数名称	财富指数	净价指数	涨跌幅(%)
1	中债-综合指数	207.68	101.66	0.03
2	中债-新综合指数	202.61	99.70	0.03
3	中债-银行间债券总指数	204.14	117.26	0.05
4	中债-总指数	197.82	117.27	0.06
5	中债-国债总指数	195.27	117.72	0.08
6	中债-金融债券总指数	201.79	117.09	0.05
7	中债-国开行债券总指数	204.20	101.75	0.05
8	中债-进出口行债券总指数	167.41	100.21	0.03
9	中债-农发行债券总指数	167.87	100.73	0.04
10	中债-信用债总指数	189.44	93.77	0.01
11	中债-企业债总指数	197.93	78.67	0.01
12	中债-公司债总指数	148.37	99.98	0.00
13	中债-新中期票据总指数	188.09	103.70	0.01
14	中债-短融总指数	182.86	98.94	0.02
15	中债-中国绿色债券指数	171.73	100.50	0.02
16	中债-中国绿色债券精选指数	170.72	101.41	0.02
17	中债-中国气候相关债券指数	169.98	100.57	0.00
18	中债-兴业绿色债券指数	150.66	101.39	0.01
19	中债-民生民营企业公司信用类债券指数	141.25	93.62	-0.03
20	中债-爱建高收益债券指数	106.99	—	-0.04
21	中债-银登信贷资产价格指数	—	—	0.00

柜台业务关键期限最优报价行情

债券简称	剩余期限	最优买报价方	投资者最优买入价到期收益率(%)	投资者最优卖出价到期收益率(%)	最优卖报价方
15附息国债02	347天	南京银行	2.6607	2.6692	农业银行
16附息国债25	2年281天	南京银行	2.9520	2.9558	工商银行
20抗疫国债01	4年130天	洛阳银行	3.1359	3.1308	平安银行
20四川债126	2年256天	农业银行	2.9937	3.0150	工商银行
20浙江债30	4年207天	农业银行	3.1569	3.1759	工商银行
21国开01	351天	农业银行	2.8385	2.8254	平安银行
19国开03	2年357天	农业银行	3.3271	3.3363	平安银行/江苏银行
18农发12	285天	中国银行	2.8516	2.9424	中国银行
17农发04	2年331天	中国银行	3.2811	3.3573	中国银行
19进出09	317天	中国银行	2.7966	2.8671	中国银行
18进出09	2年130天	中国银行	3.2013	3.3111	中国银行