20181202-新时代证券-2018年机械行业周报_12月第1期_宝马展创多项纪录反映行业高景气_宁德时代扩产能利好锂电设备_17页_2mb

机械行业周报总结

核心内容概览

本报告为2018年12月第1期机械行业周报，主要分析了激光产业、工程机械、锂电设备、轨道交通、智能制造、半导体设备、第三方检测、煤炭机械、油服及能源设备等细分行业的市场动态与发展趋势，并对相关企业进行了推荐与估值分析。

主要观点

激光产业

• 行业会议：本周国内激光产业召开多个重要会议，包括“首届空间激光技术与应用国际大会”和“2018年先进激光制造产业发展大会”，显示行业持续发展。
• 国际布局：SPI Lasers在深设立新工厂，提升客户服务，表明国际企业对中国市场仍持乐观态度。
• 国产化进程：高功率激光器国产化率提升，未来国产激光装备将因成本下降和性价比提升迎来发展机遇。
• 推荐标的：锐科激光、华工科技、大族激光、亚威股份

工程机械

• 宝马展表现：bauma CHINA 2018创多项纪录，展区面积、参展企业数量、专业观众数及成交量均创新高。
• 行业趋势：智能化和新能源设备成为未来趋势，无人驾驶设备、智能机器人等产品亮相。
• 细分领域：高空作业平台成为高景气细分领域，国内企业如浙江鼎力、徐工、中联等正在加速布局。
• 推荐标的：艾迪精密、恒立液压；受益标的：三一重工、浙江鼎力

锂电设备

• 产能扩张：SKI计划在美国投资建设动力电池工厂，宁德时代拟投资74亿元在江苏溧阳建设动力及储能锂电池产线。
• 行业前景：预计2018Q4和2019H1将出现集中产能扩建，锂电设备行业将进入景气周期。
• 推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能、赢合科技

轨道交通

• 动车组进展：时速160公里动力集中动车组获得型号合格证，具备批量生产条件。
• 采购计划：中国铁路总公司拟采用竞争性谈判方式采购动车组，显示行业需求持续增长。
• 行业前景：随着铁路通车里程高峰到来，轨交行业龙头将受益。
• 推荐标的：中铁工业；受益标的：中国中车

智能制造

• 政策支持：工业强基工程重点产品示范企业及项目发布，推动控制器、高精密减速器、伺服电机等关键零部件国产化。
• 行业趋势：国内工业机器人销量增长，但受宏观经济影响，行业增长放缓。
• 推荐标的：埃斯顿、上海机电；受益标的：机器人、克来机电

半导体设备

• 全球趋势：2019年全球半导体资本支出预计减少12%，但国内半导体产业仍保持较高景气度。
• 国内表现：2018年三季度国内集成电路销售额增长20%，显示行业持续增长。
• 进口替代：国内IC材料、设备企业将有望在下一轮产能扩张中实现进口替代。
• 推荐标的：北方华创、长川科技；受益标的：晶盛机电

第三方检测

• 政策支持：检验检测认证服务被纳入国家战略性新兴产业，行业地位提升。
• 市场需求：随着人们对产品质量要求的提高，检测行业需求将持续增长。
• 推荐标的：华测检测；受益标的：国检集团、安车检测

煤炭机械

• 行业复苏：1-10月煤企销售利润率保持高位，固定资产投资同比增长5.2%，显示行业持续复苏。
• 未来趋势：煤矿智能化建设将推动煤机装备需求增长，天地科技和郑煤机有望受益。
• 推荐标的：天地科技、郑煤机

油服及能源设备

• 油价企稳：OPEC可能达成减产协议，推动油价回升，国内页岩油气开采具备经济性。
• 行业前景：页岩油气开采力度加大，带动压裂设备需求。
• 受益标的：杰瑞股份、石化机械、中海油服、海油工程

关键信息

行业数据

• 激光产业：2017年国内激光装备市场空间接近500亿元，全球激光器市场规模约124亿美元。
• 工程机械：2018年1-10月挖机销量同比增长52.5%，10月增速为近4个月最高。
• 锂电设备：宁德时代拟投资74亿元新建产线，SKI计划在美国投资1.14万亿韩元建厂。
• 轨道交通：2018年1-10月铁路固定资产投资完成6331亿元，同比增长1.2%。
• 半导体设备：2018年三季度国内集成电路产业销售额为1735亿元，同比增长20%。
• 煤炭机械：2018年1-10月煤企累计利润总额同比增长10.7%，销售利润率保持12.86%。
• 油服及能源设备：国内页岩油开采成本约50-55美元/桶，具备经济性。

风险提示

• 国内固定资产投资放缓
• 相关政策落地低于预期

估值与投资建议

• 推荐标的：中铁工业、锐科激光、华工科技、大族激光、亚威股份、艾迪精密、恒立液压、科恒股份、北方华创、长川科技、华测检测
• 受益标的：先导智能、赢合科技、机器人、克来机电、天地科技、郑煤机、杰瑞股份、石化机械、中海油服、海油工程

总结

2018年机械行业整体表现积极，多个细分行业如激光、工程机械、锂电设备、轨道交通等均显示出增长潜力。行业复苏、智能化趋势、新能源设备需求增加以及政策支持共同推动了行业景气度的提升。同时，随着国际巨头在中国市场的布局和国内企业的技术提升，国产替代进程加快，相关企业有望在未来实现快速增长。