20230716-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐业绩高增长的半导体设备；关注光伏设备新技术进展_47页_1mb

机械设备行业跟踪周报 - 东吴证券研究报告核心内容总结

行业亮点与重点

• 光伏设备：HJT技术降本持续推进，低铟电池方案或节省铟材料，长期储量充足。迈为股份拟投资30亿元建设泛半导体装备项目，加速光伏技术商业化。
• 机器人：特斯拉Optimus原型机亮相，推动“具身智能”产业化加速。建议关注核心零部件供应商（如减速器、谐波减速器、磁性传感器）。
• 半导体：北方华创中报业绩超预期，半导体设备作为AI发展底层继续受益。重点关注低国产化环节和核心零部件龙头。
• 出口型机械：北美地产边际好转利好工程机械，龙头出口利润率或提升，叠加汇率有利。
• 其他：风电、氢能、锂电设备等领域普遍受益行业升级和政策推动。

推荐组合

• 三一重工：员工持股计划+全球化放量。
• 晶盛机电：光伏+半导体双驱放量。
• 迈为股份：HJT设备订单增加带动业绩增长。
• 华测检测、富创精密等：多次推荐。

核心观点汇总

• 机械行业中具备长期成长性的逻辑在于 “降本增效+国产替代+一带一路”。
• 重点关注 海外需求扩张、新量产周期开启的龙头公司。
• 行业景气度在“行业销量波动下降、个股订单与利润持续修复趋势明显”，关注细分技术变革与全球一体化布局机会。

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期。
• 下游需求波动风险。
• 地缘政治及国际制裁风险。

graph LR
A[光伏设备] -->|降本| B(迈为股份)
A --> C(晶盛机电)
D[半导体设备] --> E(北方华创)
D --> F(赛腾股份)
G[机器人] --> H[核心零部件]
G --> I(三花智控)

免责声明：以上内容基于研究报告分析，不构成投资建议。具体投资决策需基于全面信息与风险评估。