20260804-五矿期货-贵金属日报_7页_840kb
报告摘要
贵金属市场分析总结
一、核心内容
本报告主要围绕贵金属市场（黄金与白银）的行情资讯与策略观点进行分析，重点涉及沪金、沪银、COMEX黄金与白银等主要品种的价格变动、成交量、持仓量及市场影响因素。同时，报告也包含了部分图表数据，以辅助对市场走势的判断。报告由五矿期货宏观金融组撰写，程靖茹与廖霁云为撰写人员。
二、主要观点
1. 当前市场行情
- 沪金：下跌0.11%，报882.12元/克。
- 沪银：上涨0.34%，报14153.00元/千克。
- COMEX黄金：上涨0.09%，报4110.90美元/盎司。
- COMEX白银：上涨1.05%，报58.40美元/盎司。
2. 宏观环境分析
- 美国10年期国债收益率报4.70%，美元指数报99.97。
- 纽约联储主席威廉姆斯表示当前利率水平处于有利区间，预计通胀将在下半年降温，并于2027年进一步回落。若通胀未按预期路径回归2%目标，联储将采取相应措施。
- 美国7月ISM制造业PMI录得55.6，较6月上行2.3个百分点，创2022年5月以来新高，显示美国制造业扩张动能增强，服务业通胀韧性持续。
3. 市场策略观点
- 当前宏观驱动较弱，贵金属尚不具备趋势上行条件。
- 美联储排除即时加息，美元走弱与短端美债收益率下行对贵金属形成边际利好。
- 但通胀预期上行，服务业通胀韧性持续，可能导致美联储保留后续加息选项。
- 综合判断，贵金属或短线维持区间震荡格局，策略上建议短期保持观望。
三、关键信息汇总
1. 黄金市场数据
| 品种 | 指标 | 2026-07-31 | 2026-07-30 | 变化 | 涨跌幅 | 历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 收盘价 | 4098.60 | 4162.80 | 下跌 | -1.54% | 34.12% |
| COMEX黄金 | 成交量 | 10.62 | 14.94 | 下跌 | -28.89% | 9.12% |
| COMEX黄金 | 持仓量 | 38.46 | 38.34 | 上涨 | 0.32% | 33.96% |
| COMEX黄金 | 库存 | 841 | 841 | 平衡 | 0.00% | 2.38% |
| SHFE黄金 | 持仓量 | 29.34 | 29.22 | 上涨 | 0.41% | 20.88% |
| SHFE黄金 | 库存 | 113.62 | 113.62 | 平衡 | 0.00% | 97.99% |
| SHFE黄金 | 沉淀资金 | 416.27 | 415.35 | 流入 | 0.22% | 10.65% |
| SHFE黄金 | 收盘价 | 882.85 | 884.56 | 下跌 | -0.19% | 24.09% |
| AuT+D | 成交量 | 29.27 | 33.91 | 下跌 | -13.70% | 11.64% |
| AuT+D | 持仓量 | 204.52 | 199.84 | 上涨 | 2.34% | 22.89% |
2. 白银市场数据
| 品种 | 指标 | 2026-07-31 | 2026-07-30 | 变化 | 涨跌幅 | 历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| COMEX白银 | 收盘价 | 57.78 | 59.27 | 下跌 | -2.51% | 36.86% |
| COMEX白银 | 持仓量 | 10.67 | 10.64 | 上涨 | 0.29% | 3.00% |
| COMEX白银 | 库存 | 10352 | 10333 | 上涨 | 0.18% | 36.50% |
| SHFE白银 | 持仓量 | 50.05 | 49.64 | 上涨 | 0.83% | 31.72% |
| SHFE白银 | 库存 | 1211.93 | 1191.37 | 上涨 | 1.73% | 92.36% |
| SHFE白银 | 沉淀资金 | 192.14 | 191.18 | 上涨 | 0.50% | 9.83% |
| SHFE白银 | 收盘价 | 14141.00 | 14161.00 | 流出 | -0.14% | 40.56% |
| AgT+D | 成交量 | 196.53 | 195.31 | 上涨 | 0.63% | 1.60% |
| AgT+D | 持仓量 | 2915.054 | 2943.968 | 下跌 | -0.98% | 33.33% |
3. ETF持仓情况
| ETF名称 | 指标 | 2026-06-02 | 2026-06-01 | 变化 | 涨跌幅 | 历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPDR美国黄金 | 收市价 | 411.95 | 411.26 | 上涨 | 0.17% | 61.71% |
| SPDR美国黄金 | 持有量 | 1028.00 | 1028.86 | 下跌 | -0.08% | 38.67% |
| SPDR美国黄金 | 沉淀资金 | 1488.03 | 1471.24 | 上涨 | 1.14% | 58.98% |
| SPDR美国黄金 | 成交量 | 382.39 | 615.89 | 下跌 | -37.91% | 2.73% |
| iShare美国黄金 | 持有量 | 478.36 | 478.47 | 下跌 | -0.02% | 38.46% |
| GBS英国黄金 | 持有量 | 29.98 | 30.07 | 下跌 | -0.29% | 4.23% |
| PHAU英国黄金 | 持有量 | 51.68 | 51.65 | 上涨 | 0.06% | 5.38% |
| GOLD英国黄金 | 持有量 | 29.57 | 29.61 | 下跌 | -0.13% | 60.68% |
| SGBS瑞士黄金 | 持有量 | 35.49 | 35.49 | 平衡 | 0.00% | 30.38% |
| SLV美国白银 | 收市价 | 67.99 | 67.67 | 上涨 | 0.47% | 68.11% |
| SLV美国白银 | 持有量 | 15036.17 | 15080.70 | 下跌 | -0.30% | 16.92% |
| SLV美国白银 | 沉淀资金 | 368.65 | 366.65 | 上涨 | 0.54% | 67.32% |
| SLV美国白银 | 成交量 | 1138.59 | 1653.15 | 下跌 | -31.13% | 6.69% |
| ETPMAG澳大利亚白银 | 持有量 | 484.30 | 481.73 | 上涨 | 0.53% | 89.56% |
| PSLV加拿大白银 | 持有量 | 6706.10 | 6706.10 | 平衡 | 0.00% | 74.17% |
| CEF加拿大白银 | 持有量 | 1488.28 | 1488.28 | 平衡 | 0.00% | 4.39% |
四、图表数据概览
- 图1：金银重点数据汇总（涵盖价格、成交量、持仓量、库存等指标）
- 图2-图7：COMEX与SHFE黄金价格、成交量、持仓量及近远月结构等图表
- 图8-图10：COMEX与SHFE白银相关图表
- 图11-图13：黄金与白银合约价格与持仓对比
- 图14-图17：COMEX白银价格、持仓、近远月结构等
- 图18-图20：主要ETF持仓及变动情况
- 图21-图23：黄金与白银ETF持仓及变动情况
五、免责声明
- 本报告由五矿期货有限公司发布，不构成任何投资建议。
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