2025-05-29-港交所-北京弈斯伟计算港股招股说明书_518页_4mb

北京奕斯偉計算技術股份有限公司上市申請版本總結

核心內容概述

北京奕斯偉計算技術股份有限公司（簡稱「本公司」）正申請在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市。此申請版本僅用作向香港公眾提供資料，不構成任何要約或邀請。本公司及相關機構對本文件的內容不承擔任何責任，且其內容可能隨後進行修改或更新。

主要觀點

• 本公司聚焦智能終端與具身智能兩大核心應用場景，采用新一代RISC-V計算架構，提供高效、開放的軟硬件平台。
• 我們是中國RISC-V主控量產解決方案供應商中規模最大、收入最高的公司之一。
• 本公司收入主要來自智能終端及具身智能解決方案的銷售，其中智能終端解決方案佔比最高。
• 我們的收入與市場需求及技術創新密切相關，但歷年經營表現為虧損，主要因研發投入大、市場拓展及規模經濟尚未完全發揮。
• 我們與客戶A有密切合作關係，該客戶為我們帶來了絕大部分收入，存在客戶集中風險，但我們正積極拓展其他客戶及市場以降低風險。
• 我們的業務模式依賴「三重複用」機制，以實現技術、客戶及供應鏈的高效協同。

關鍵信息

股權與股東結構

• 奕斯偉集團為我們的單一最大股東，截至文件日期，其持有17.74%的股份。
• 奕理科技及奕想科技為員工持股平台，分別持有12.72%及1.09%的股份。
• 王先生、米鵬先生、楊新元先生及劉還平先生共同控制奕斯偉集團，並在董事會中采取一致行動。

財務表現

• 收入：2022年為1999.7百萬元，2023年為1752.2百萬元，2024年為2025.4百萬元。
• 銷售成本：2022年為1481.3百萬元，2023年為1482.0百萬元，2024年為1667.8百萬元。
• 毛利：2022年為518.4百萬元，2023年為270.2百萬元，2024年為357.5百萬元。
• 毛利率：2022年為25.9%，2023年為15.4%，2024年為17.7%。
• 淨虧損：2022年為1570.3百萬元，2023年為1837.5百萬元，2024年為1547.4百萬元。

財務比率

• 資產負債比率：2022年為0.3，2023年為0.2，2024年為0.3。
• 流動比率：2022年為2.9，2023年為4.6，2024年為3.7。
• 速動比率：2022年為2.5，2023年為4.2，2024年為3.2。

前瞻性聲明與風險因素

• 本公司業務具有技術創新性與市場變動性，需持續投入研發以保持競爭力。
• 本公司面臨客戶集中風險，且主要依靠RISC-V架構與生態協同。
• 未來計劃利用資金擴大技術能力、解決方案組合、營銷網絡及營運資金，以推動業務增長與技術創新。

應用市場與解決方案

• 智能終端解決方案：包括RISC-V智能顯示器、RISC-V Mini-LED多媒體處理解決方案等，服務智能家居、辦公及便攜應用場景。
• 具身智能解決方案：包括智能計算系統、車載視覺解決方案等，應用於汽車、機器人及產業領域。
• RISAA生態技術平台：結合RISC-V架構與AI技術，提供開放軟硬件平台，支持生態合作與創新。

市場與行業展望

• 全球智能終端解決方案市場規模從2020年的13894億元增至2024年的14934億元，預計2029年達到18123億元，年複合增長率為3.6%。
• 具身智能解決方案市場規模從2020年的840億元增至2024年的2922億元，預計2029年達到8043億元，年複合增長率為22.6%。
• RISC-V主控解決方案市場從2020年的11億元增至2024年的565億元，預計2029年達到4404億元，年複合增長率為38.7%。

未來資金用途

• 未來資金將用于：
  • 研發智能終端及具身智能解決方案；
  • 投資RISAA平台的基礎軟硬件；
  • 潜在戰略併購；
  • 擴展營銷網絡；
  • 營運資金及一般用途。

結構與附錄

• 目錄：包括致潛在投資者的通知、行業概览、歷史發展、業務、財務資料等。
• 附錄：
  • 附錄一：會計師報告；
  • 附錄二：未經審計財務資料；
  • 附錄三：組織章程細則概要；
  • 附錄四：法定及一般資料；
  • 附錄五：送呈香港公司註冊處長及展示文件。

結論

本公司作為RISC-V技術的創新應用者，正積極推動智能終端與具身智能解決方案的發展。通過技術創新、生態合作及業務多元化，本公司旨在提升市場競爭力與盈利潛力。然而，本公司目前仍處於虧損階段，需持續投入資金與資源以實現可持續增長。未來資金用途將聚焦於技術研發、平台建設及市場擴展，以支持其在全球智能技術領域的發展。