启信灯塔——融资租赁（2021产业发展研究报告）_13页_2mb

融资租赁产业发展研究报告（2021）

一、核心内容概要

融资租赁产业是以满足承租人资金融通需求为目的的金融业务，通过以物代钱的形式提供融资便利。其主要业务模式包括简单融资租赁、经营租赁、税务租赁、非税务租赁、单一租赁、杠杆租赁、直接租赁和转租赁等。融资租赁资产主要涵盖固定资产、设备、IT设备等，典型资产包括飞机、汽车、船舶、光纤等。

二、全球与中国市场现状

全球行业回顾

• 融资租赁已有60多年历史，主要服务领域包括飞机、汽车、船舶、光伏等。
• 租赁渗透率和GDP渗透率是衡量市场发展的重要指标。
• 2012年，中国成为全球第二大租赁国，2019年市场渗透率为12%，与美国（22%）相比仍有较大差距。
• 全球成熟市场平均渗透率为15%-30%，中国仍需进一步发展。

中国市场现状

• 2006年行业复兴后，企业数量迅速增长，2020年达到12156家，是2006年的152倍。
• 市场规模从2007年开始呈几何级数增长，2012年突破万亿。
• 2020年受疫情影响，增量不多，但仍是行业复兴的起点。
• 企业平均成立年限为4.84年，行业呈现年轻化趋势。

三、行业区域分布

• 上海、天津、广东是融资租赁产业的重要聚集地，三地企业总数占全国的61.06%。
  • 上海：以非金融综合租赁为主，占比达96.57%；金融租赁公司拥有3家专业子公司，平均注册资金4.3亿元。
  • 天津：非金融综合租赁占比90%；航空租赁是其专业产业租赁的代表，平均注册资金2.3亿元。
  • 广东：非金融综合租赁占比90%；汽车租赁是其专业产业租赁的代表，平均注册资金2.8亿元。
• 外资租赁公司数量和增长主要以外资为主，2020年占比达95.99%；金融租赁公司业务总量占比较高，服务大项目。

四、融资渠道分析

上市公司融资

• 2020年末，共有26家融资租赁公司完成挂牌/上市，主要集中于港交所。
• 2015-2019年为上市活跃期，年均5家；2020年逐渐遇冷。
• 2020年总营收为1233亿元，净利润85.52亿元，但A股企业亏损严重，渤海租赁亏损77.04亿元，易鑫集团营收同比下跌42.67%。
• 上市企业主要分布于北京、上海和香港。

非上市公司融资

• 除26家上市公司外，仅194家企业发生融资行为，288起融资事件，披露融资金额951.96亿元。
• 融资次数分布：股权融资262次，金融融资26次。
• 非上市公司融资渠道包括信托融资、债市融资、P2P融资、转租赁、联合租赁、海外融资（外资）和银行信贷融资等。

五、行业风险分析

• 风险等级分布：
  • R10信用等级企业共5158家；
  • 高风险企业2780家，占比20.37%；
  • 资质欠佳企业8321家，占比60.95%；
  • 资产优质企业仅421家，占比3.08%。
• 违约风险：
  • 空壳企业及违约高风险企业较少，但违约金额庞大；
  • 处于L级企业共13362家，仅289家具有违约合同，占比2.12%，但涉及违约金额高达126.8亿元。
• 风险事件：
  • 2020年新增风险事件达58085件，需重视企业经营变更、经营风险、司法风险、涉诉案件和负面舆情。

六、行业发展趋势与建议

• 市场渗透率：我国融资租赁市场渗透率仍低于国际成熟水平，需进一步推动行业发展。
• 业务模式：市场主要处于简单融资租赁阶段，部分专业产业租赁市场采用经营性租赁。
• 风险防控：需加强企业信用评估，防范高风险企业违约带来的损失。
• 融资渠道：建议企业拓展多元化融资方式，如股权融资、信托融资、债市融资等，降低对单一渠道的依赖。

七、行业支持与资源

• 提供专业行业研究数据库，涵盖200万+报告，包括各行业研究报告、咨询报告、上市公司研报、招股书、蓝白皮书等。
• 支持智能搜索、自然语言处理等技术，提供Web端和微信小程序端服务。
• 可通过关注微信公众号免费领取百篇行业报告，助力企业洞察市场趋势、制定战略决策。

八、免责声明

• 本文内容为原报告的提炼与整理，不作任何有悖原义的删减和修改。
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