20131214-广发证券-事件驱动周报2013年第50周_调研策略表现强势_深度报告策略稳定_12页_1mb

调研策略表现强势，深度报告策略稳定

核心内容

本报告为2013年第50周的事件驱动周报，重点分析了三个选股策略在当周的表现与交易情况。整体来看，分析师调研选股策略与中小板创业板调研策略表现优于市场，而深度报告选股策略则保持稳定，但收益率略低于市场。

主要观点

• 分析师调研选股策略：本周收益率为-0.18%，沪深300指数收益率为-1.86%，超额收益率为1.68%。该策略自2012年以来累计超额收益达52.20%，年化超额收益为21.44%，年化信息比率为166.54%，最大回撤为-7.00%。
• 中小板创业板调研策略：本周收益率为4.36%，中小板指数收益率为0.72%，超额收益率为3.64%。该策略自2012年7月以来累计超额收益为42.33%，年化超额收益为26.00%，年化信息比率为192.58%，最大回撤为-7.66%。
• 深度报告选股策略：本周收益率为-0.15%，沪深300指数收益率为-1.86%，超额收益率为1.71%。该策略自2012年以来累计超额收益为44.48%，年化超额收益为19.20%，年化信息比率为139.62%，最大回撤为-9.29%。

关键信息

1.1 分析师调研选股策略交易情况

• 买入：本周买入2只股票，累计买入金额367.08万元。
• 卖出：本周卖出9只股票，累计卖出金额723.06万元。
• 持仓：本周末共持有16只股票，持仓市值1178.12万元，剩余资金553.34万元，总市值1731.46万元，仓位68.04%。
• 下周买入：计划买入10只股票。

1.2 中小板创业板调研策略交易情况

• 买入：本周买入6只股票，累计买入金额298.30万元。
• 卖出：本周卖出23只股票，累计卖出金额467.61万元。
• 持仓：本周末共持有19只股票，持仓市值1470.47万元，剩余资金169.32万元，总市值1639.79万元，仓位89.67%。
• 下周买入：计划买入3只股票。

1.3 深度报告选股策略交易情况

• 买入：本周买入4只股票，累计买入金额162.66万元。
• 卖出：本周卖出6只股票，累计卖出金额190.05万元。
• 持仓：本周末共持有19只股票，持仓市值1129.26万元，剩余资金109.60万元，总市值1238.87万元，仓位91.15%。
• 下周买入：计划买入3只股票。

风险提示

• 事件驱动选股策略在极端市场环境下可能面临较大的超额收益回撤风险。
• 投资者应谨慎评估市场环境，避免在不利条件下使用该策略。

投资策略说明

• 行业投资评级：
  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

团队信息

• 首席分析师：
  • 罗军：华南理工大学理学硕士，2010年加入广发证券。
  • 俞文冰：CFA，上海财经大学统计学硕士，2012年加入广发证券。
• 资深分析师：
  • 叶涛：CFA，上海交通大学管理科学与工程硕士，2012年加入广发证券。
  • 安宁宁：暨南大学数量经济学硕士，2011年加入广发证券。
• 分析师：
  • 胡海涛：华南理工大学理学硕士，2010年加入广发证券。
  • 夏潇阳：上海交通大学金融工程硕士，2012年加入广发证券。
• 研究助理：
  • 汪鑫：中国科学技术大学金融工程硕士，2012年加入广发证券。
  • 张超：中山大学理学硕士，2012年加入广发证券。

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