深度报告-2026-07-03-安永-2026年度安永全球资产管理行业前瞻研究报告_36页_13mb

2026年度安永全球资产管理行业前瞻研究报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2026年全球资产管理行业的未来趋势与转型路径，分析了行业在多重颠覆性因素下的挑战与机遇。核心内容围绕以下主题展开：

• 未来机构形态：构建面向未来的资产管理机构应具备战略敏捷性、技术赋能能力与差异化竞争优势。
• 关键变革方向：包括AI驱动型机构、资产代币化、市场政治化、财富即服务（WaaS）模式、私募市场大众化、平台整合与可持续性影响力等。
• 行业现状：当前行业仍面临增长与盈利的权衡、技术与人才的挑战、以及传统运营模式的局限性。
• 实现路径：通过战略定位、数字化转型、投资主张重塑、增长领域拓展、业务模式革新与AI战略应用等七大转型抓手推动变革。

主要观点

1. 未来资产管理机构的特征

• 战略敏捷性：机构需在非线性、加速性、波动性及联动性（NAVI）市场环境中快速转型。
• 技术驱动：AI、区块链、量子计算等技术将深度赋能价值链，成为核心竞争力。
• 差异化竞争：行业将从“规模驱动”转向“差异化驱动”，机构需打造独特价值主张。

2. 多重颠覆性趋势

• AI驱动型机构：AI将主导投资决策与客户服务，机构需重新定义角色，从“执行者”向“战略引领者”转型。
• 资产代币化：资产全面代币化将改变分销模式，实现全天候交易与实时结算，推动私募市场大众化。
• 市场政治化：地缘政治冲突与监管竞争将引发投资两极化与去全球化，影响资本配置与市场布局。
• 财富即服务（WaaS）：科技巨头与消费品牌将通过跨界合作，提供更贴近客户需求的财富管理服务。
• 私募市场大众化：监管放松将使私募市场向零售投资者开放，提升行业包容性。
• 平台整合与开放架构：全数字化工作流与API集成将成为新常态，推动行业效率与灵活性。
• 可持续性影响力：ESG与可持续投资将成为差异化竞争的关键因素，影响投资者选择与机构声誉。

关键信息

行业现状

• 增长与盈利的矛盾：机构面临成本高企、技术投入与合规压力，传统增长模式（如并购）仍在主导。
• 技术投入有限：尽管AI与自动化成为趋势，但多数机构仍处于战术应用阶段，缺乏战略层面的深度整合。
• 市场波动加剧：地缘政治、利率、通胀等不确定性因素持续影响行业稳定性。
• 人才与技能缺口：AI素养、数据治理、可持续投资等领域的专业人才稀缺，机构需加强培训与引进。

转型挑战

• 变革阻力：行业惯性较强，机构普遍缺乏清晰的未来愿景与实施路径。
• 系统与流程滞后：遗留系统限制了技术应用的深度与广度，需加速现代化升级。
• 合规复杂性：全球监管碎片化，机构需加强合规能力与数字治理。

未来发展方向

产品与分销

• 产品创新：主动型ETF、私募市场产品、可持续投资主题将成为增长引擎。
• 分销变革：D2C模式与数字化渠道将重塑客户体验，提升市场渗透率。

运营模式

• 精益化与外包：通过托管服务、全球能力中心（GCC）等手段优化运营效率。
• 敏捷与灵活性：机构需重新设计运营流程，以适应快速变化的市场环境。

技术

• AI为核心：AI将推动投研自动化、客户服务智能化与合规增强。
• 数据治理：数据完整性、安全与互操作性成为技术应用的关键前提。

人才

• AI素养提升：全员培训与技能重塑是实现技术赋能的基础。
• 高技能人才争夺：机构需吸引并留住具备创新与技术能力的复合型人才。

实现路径与建议

七大转型抓手

1. 围绕客户重新定位：提供定制化、高价值的解决方案，强化客户关系。
2. 加速数字化进程：构建全面数字化运营体系，提升效率与透明度。
3. 重塑投资主张：拓展资产类别与投资工具，提升产品差异化与盈利能力。
4. 深拓增长领域：聚焦私募市场、数字资产及新兴市场，优化资源配置。
5. 革新业务模式：将固定成本转为可变成本，提升灵活性与效率。
6. 善用外部机遇：通过并购、合作与生态构建，获取关键能力与增长动力。
7. 将AI作为战略差异化利器：推动AI在投研、客户体验与合规管理中的深度应用。

行业未来展望

• 差异化竞争时代：机构需通过独特愿景与能力组合，建立可持续竞争优势。
• 行业格局重塑：头部机构将加速扩张与整合，尾部机构面临更大压力。
• 转型关键在于愿景与执行：清晰的战略与有效的实施机制是成功的关键。

研究方法

• 受访者范围：来自全球21位首席财务官（部分兼任首席运营官），资产管理规模从2,500亿至5,000亿美元以上。
• 研究方式：结合定性访谈与行业洞察，聚焦未来趋势与战略挑战。
• 数据处理：所有访谈内容经过匿名化处理，确保隐私与合规。

联系人

• 忻怡
  安永大中华区首席运营官
  effie.xin@cn.ey.com

• 朱宝钦
  金融服务财富及资产管理合伙人
  jacob.zhu@cn.ey.com

• 陈奇
  金融服务财富及资产管理合伙人
  daniel-q.chen@cn.ey.com

• 宋雪强
  金融服务财富及资产管理合伙人
  halberd.song@cn.ey.com

• 林小芳
  大中华区金融服务财富及资产管理主管合伙人
  christine.lin@hk.ey.com

• 单峰
  金融服务PE/VC及科创市场主管合伙人
  frank.shan@cn.ey.com

• 张武
  金融服务财富及资产管理合伙人
  alexander.w.zhang@cn.ey.com

• 朱宏宇
  金融服务财富及资产管理合伙人
  eric.zhu@cn.ey.com

结语

未来资产管理行业的成功将取决于机构能否构建清晰的愿景、实现差异化战略，并通过技术、人才与运营模式的深度融合，应对不断加速的变革。行业正迈向一个以敏捷性、创新性与可持续性为核心的新时代，机构需果断行动，以适应并引领未来趋势。