20231121-冠通期货-短期宽幅震荡思路对待_3页_380kb

铁矿石期货分析总结

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一、核心观点

• 短期策略：建议采取“宽幅震荡”思路对待铁矿石（I2401）。
• 价格表现：4日分析显示，铁矿石震荡偏强，收盘上涨1.93%。

二、多空因素分析

• 多头支持：
  • 供需格局尚可，港口库存偏低，构成支撑。
  • 宏观政策暖风频吹，市场预期较强。
• 空头压力：
  • 监管趋严（河北重污染应急响应）。
  • 成材淡季需求压力及减产预期。

三、基本面跟踪

1. 供应端：
   • 全球发运环比减量明显，外矿发货减少。
   • 中国到港量受天气影响下滑，处于偏低水平。
2. 需求端：
   • 日均铁水产量环比小幅下降，但维持较高水平，受检修影响。
   • 钢厂利润修复良好，检修意愿不高。
3. 库存端：
   • 港口库存转向去化，冬储补库预期在四季度后逐步显现。
   • 后期累库幅度有限但仍存反复可能。

四、市场情绪与持仓

• 多空持仓均减少，市场情绪偏谨慎。

分析师：冠通期货研究咨询部
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