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债券型ETF市场周报总结

核心内容概览

本报告汇总了2026年9月11日债券型ETF的市场表现，涵盖资金流动、发行进度、存量产品规模、业绩表现、升贴水率及换手率等多个维度，旨在为投资者提供市场动态分析。

主要观点

• 资金流入情况：上周（9/7-9/11）债券型ETF整体资金净流入229亿元，其中信用债ETF净流入188亿元，利率债ETF净流入44亿元，可转债ETF净流出3亿元。
• 业绩表现：信用债ETF累计单位净值上涨0.06%，利率债ETF微跌0.03%，可转债ETF下跌1.34%。
• 产品规模：截至9月11日，利率债ETF流通市值为2072亿元，信用债ETF为5091亿元，可转债ETF为748亿元。信用债ETF规模占比达64%。
• 规模变化：信用债ETF规模环比增加169亿元，利率债ETF增加42亿元，可转债ETF减少14亿元。
• 升贴水率：信用债ETF平均升贴水率为-0.01%，可转债ETF为-0.07%，利率债ETF处于平水状态。
• 换手率：利率债ETF换手率小幅降至95%，信用债ETF降至81%，可转债ETF边际升至45%。

关键信息汇总

1. 资金流动

• 信用债ETF：净流入188亿元，周度涨跌幅+0.06%。
• 利率债ETF：净流入44亿元，周度涨跌幅-0.03%。
• 可转债ETF：净流出3亿元，周度涨跌幅-1.34%。

2. 发行进度

• 上周无新发行债券ETF。
• 2025年以来发行的债券ETF包括南方上证基准做市公司债ETF、大成深证基准做市信用债ETF等，多数产品成立时间集中在2025年1月至9月之间。

3. 存量产品规模

• 利率债ETF：流通市值2072亿元，环比增加42亿元。
• 信用债ETF：流通市值5091亿元，环比增加169亿元，占总规模的64%。
• 可转债ETF：流通市值748亿元，环比减少14亿元。
• 规模最大的产品：
  • 海富通中证短融ETF：905亿元
  • 博时可转债ETF：628亿元

4. ETF业绩表现

• 利率债ETF：累计单位净值1.21，周度涨跌幅-0.03%。
• 信用债ETF：累计单位净值1.05，周度涨跌幅+0.06%。
• 具体产品表现：
  • 基准做市信用债ETF：成立以来回报率3.36%
  • 科创债ETF：成立以来回报率2.21%

5. 升贴水率情况

• 信用债ETF：平均升贴水率-0.01%，交易价格低于基金单位净值，配置情绪偏低。
• 可转债ETF：平均升贴水率-0.07%，整体处于折价状态。
• 利率债ETF：处于平水状态。

6. 换手率情况

• 换手率排序：利率债ETF > 信用债ETF > 可转债ETF。
• 具体产品换手率较高：
  • 招商中证国债及政策性金融债0-3年ETF：201%
  • 海富通上证5年期地方政府债ETF：162%
  • 华夏上证基准做市国债ETF：162%
  • 易方达中证AAA科技创新公司债ETF：298%
  • 华夏中证AAA科技创新公司债ETF：203%
  • 科创债ETF银华：63%
  • 科创债ETF工银：307%
  • 中银上证AAA科创债ETF：332%

风险提示

• 信用事件冲击债市：信用事件的发生具有随机性，对债市情绪的扰动程度与事件性质及涉及券种有关。
• 政策预期不确定性：经济政策及监管政策的变化可能影响债市配置和交易行为，需关注政策动向。

其他说明

• 所有基金信息及数据仅用于研究分析，不作为募集或宣传材料。
• 历史业绩不预示未来表现，投资需谨慎。
• 报告内容及图表来源为iFinD及国金证券研究所，部分图表未展示。

特别声明

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