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常州星宇车灯股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：601799
• 公司简称：星宇股份
• 公司全称：常州星宇车灯股份有限公司
• 法定代表人：周晓萍
• 注册地址：常州市新北区汉江路398号
• 办公地址：常州市新北区秦岭路182号
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：601799
• 股票简称：星宇股份
• 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

2015年财务数据

• 营业收入：24.68亿元，同比增长22.40%
• 归属于上市公司股东的净利润：2.94亿元，同比增长7.62%
• 扣除非经常性损益后的净利润：2.53亿元，同比增长5.17%
• 经营活动产生的现金流量净额：1.99亿元，同比下降48.27%
• 投资活动产生的现金流量净额：3,150.19万元，同比增长108.53%
• 筹资活动产生的现金流量净额：-1.70亿元，同比增长37.95%
• 期末总股本：23,965万股
• 期末可供股东分配的利润：5.02亿元
• 2015年度利润分配预案：每10股派发7.20元现金红利，合计派发1.73亿元，剩余未分配利润3.29亿元

财务指标变化

• 基本每股收益：1.22元，同比增长7.63%
• 稀释每股收益：1.22元，同比增长7.63%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：1.06元，同比增长5.18%
• 加权平均净资产收益率：14.39%，同比增加0.32个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：12.42%，同比减少0.01个百分点

财务数据变动说明

• 经营活动现金流减少：主要由于经营规模扩大，支付现金增加
• 投资活动现金流增加：主要由于投资理财及委托贷款收回
• 筹资活动现金流增加：主要由于银行借款增加

公司业务概要

主要业务

• 车灯业务：公司专注于汽车（主要是乘用车）车灯的研发、设计、制造和销售，产品包括前照灯、后组合灯、雾灯、室内灯、转向灯等
• 子公司业务：
  • 常州常瑞：从事汽车销售及维修服务
  • 常州帕特隆：生产销售三角警示牌
  • I&T GmbH：生产销售柔性扁平电缆

经营模式

• 车灯业务：参与整车厂新车开发项目，经历设计、模具开发、样件试制、试验认可、试生产、PPAP等环节，最终实现批量生产
• 子公司业务：围绕汽车销售、警示装置、电子系统等展开，与整车厂形成紧密配套关系

业绩驱动因素

• 外部因素：整车厂产量增长，尤其是乘用车市场稳定增长
• 内部因素：公司产能扩张、市场竞争力提升、产品结构优化

行业情况

• 行业周期性：与汽车行业周期性同步，受宏观经济和政策影响较大
• 市场地位：公司是中国汽车工业协会灯具委员会副理事长单位，具有同步设计开发能力
• 市场空间：广阔，公司致力于成为民族品牌标杆企业

主营业务分析

收入与成本分析

• 营业收入：24.68亿元，其中车灯业务占92.97%
• 营业成本：18.89亿元，其中车灯业务占92.48%
• 毛利率：23.92%，同比略有下降

分行业、分地区收入与成本

产销量分析

投资与扩张

• 在建项目：
  • 吉林星宇“年产100万套车灯项目”：投资4,360.47万元，一期预计2016年3月投产
  • 佛山星宇“汽车车灯生产及配套项目”：投资1,113.62万元，一期预计2017年1月投产
• 产能利用率：常州车灯工厂为88.60%，预计未来产能将逐步提升

研发投入

• 研发投入：1.03亿元，同比增长47.83%
• 研发投入占比：占营业收入的4.16%
• 研发人员数量：457人，占总人数的12.03%
• 研发方向：聚焦前沿车灯技术、传感器技术等，推动公司技术升级

公司发展战略

• 车灯业务：巩固乘用车车灯市场地位，优化产品结构，开拓高端客户及国际市场
• 汽车电子业务：建设汽车电子与照明研发中心，加强研发平台建设，引进高素质人才
• 汽车后市场：探索与整车制造企业和互联网企业的合作模式，拓展新市场

风险提示

1. 汽车行业波动风险：受宏观经济影响，整车厂产量下降将影响公司业绩
2. 技术研发风险：技术更新滞后可能导致公司在竞争中处于不利地位
3. 客户集中度风险：前五名客户销售收入占比高，存在客户流失风险
4. 毛利率下滑风险：市场竞争加剧，成本上升，可能导致毛利率下降
5. 在建项目风险：项目实施过程受技术、政策、市场变化影响，存在不确定性
6. 经营管理风险：随着业务扩张，公司需提升管理水平，优化内部控制

股权激励与员工持股计划

• 股权激励计划：
  • 2011年限制性股票激励计划：2015年完成最后一期解锁，共709,550股
  • 股权激励成本摊销：本报告期内实际摊销111.34万元
• 员工持股计划：
  • 实施情况：分三期进行，2015年完成第一期，1,000多名员工参与
  • 计划内容：通过员工持股提升员工积极性，实现公司与员工利益一致

公司治理与合规

• 利润分配：2015年每10股派发7.20元现金红利，符合《公司法》和《公司章程》
• 无重大风险事项：包括无被控股股东占用资金、无违反决策程序担保、无重大诉讼等
• 合规经营：公司及控股股东、实际控制人无失信行为，诚信经营

委托理财情况

• 理财机构：中信新北支行、江南银行、浦发新北支行、交通银行等
• 理财类型：共赢系列对公、悦富Y1504期、利多多现金1号、蕴通财富.日增利等
• 理财金额：总计1.57亿元，实际获得收益约1,550万元

总结

星宇股份2015年财务表现稳健，营业收入和净利润均实现增长，但经营活动现金流有所下降。公司专注于乘用车车灯市场，拥有完整的同步设计开发能力，研发投入持续增加，推动技术进步。同时，公司通过投资建设新工厂和实施员工持股计划，进一步提升市场竞争力和员工凝聚力。公司面临的主要风险包括汽车行业波动、客户集中度、毛利率下降及项目实施不确定性等，需持续关注并采取相应措施应对。整体来看，公司发展态势良好，具备较强的市场竞争力和成长潜力。