化工新材料行业海外专题报告系列二_欧洲篇_变革与重构_欧洲功能和结构材料龙头开启发展新篇章_48页_3mb

欧洲功能和结构材料龙头发展分析总结

核心内容概述

本报告分析了欧洲在化工新材料领域的领先企业，包括世创（Siltronic）、巴斯夫（BASF）、林德气体（Linde）、法液空（Air Liquide）、默克（Merck）和科思创（Covestro）等。这些企业在功能材料和结构材料领域具有显著的技术优势和市场份额，尤其在半导体、液晶材料、聚碳酸酯等细分领域表现突出。同时，报告指出国内企业在政策支持和市场需求推动下正加速追赶，部分企业已实现进口替代。

主要观点

1. 新材料市场前景广阔

   • 随着高技术产业的创新和电子产品需求的增加，新材料行业将持续景气。
   • 半导体功能材料、液晶功能材料和高性能聚合物结构材料是主要增长点。

2. 欧洲企业优势明显

   • 欧洲企业在技术、管理、市场等方面具备领先优势，长期占据行业主导地位。
   • 欧洲企业在全球范围内布局，积极应对亚洲市场的崛起。

3. 国内企业加速发展

   • 国内企业在政府政策支持和市场需求增长的推动下，逐步提升技术水平和市场份额。
   • 部分企业已实现部分国产化，并在半导体、平板显示和光伏领域取得进展。

关键信息

1. 硅晶圆市场

• 世创（Siltronic）：全球硅晶圆市场的主要参与者之一，2017年市场份额约15%，拥有先进的生产技术和专利。
• 技术发展：世创掌握8nm误差的行业标准，正在推进5nm标准硅晶圆产品。
• 市场布局：公司在德国、新加坡和美国设有生产基地，受益于亚洲半导体产业的增长。
• 国内进展：上海新阳投资的上海新昇公司已实现12寸硅晶圆的试产，并逐步扩大产能。

2. 湿电子化学品领域

• 巴斯夫（BASF）：在半导体、平板显示、光伏等领域提供全面解决方案，产品纯度高。
• 国内龙头：江化微（603078.SH）是湿电子化学品国内龙头企业，年产能达4.5万吨，部分产品进入中芯国际、士兰微电子等供应链。
• 技术壁垒：湿电子化学品技术壁垒高，国内企业大多达不到G3标准，难以进入高端市场。

3. 电子特种气体领域

• 林德气体（Linde）：全球领先的电子特种气体供应商，2017年市场份额约8%。

• 产品纯度：提供高纯度气体（如7N级别），并开发现场制氟装置以降低温室气体排放。

• 市场应用：广泛应用于半导体制造、平板显示和LED生产，如氮气、氨气、氢气、硅烷等。

• 环保趋势：随着环保要求提高，林德气体通过现场制气技术减少排放，提升竞争力。

• 法液空（Air Liquide）：全球电子特气市场的重要参与者，2017年市场份额约23%。

• 产品覆盖：提供半导体、光伏、平面显示等领域的特种气体，如乙硅烷、乙硼烷等。

• 技术优势：拥有多个电子材料中心，产品种类丰富，涵盖近150种特种气体。

• 国内布局：在中国设有多个工厂和研发中心，致力于本地化生产和服务。

4. 液晶材料领域

• 默克（Merck）：全球液晶材料市场占有率最高，约50%。
• 产品创新：不断推出性能优化的液晶材料，如TN、STN、TFT、UB-FFS等。
• 国内进展：万润股份（002643.SZ）和飞凯材料（300398.SZ）等企业通过自主研发和合作，逐步提升技术水平。

5. 聚碳酸酯领域

• 科思创（Covestro）：全球聚碳酸酯市场占有率约29.32%，是行业龙头。
• 应用广泛：用于电子电气、医疗设备、建筑等领域，具备良好的透明性和电性能。
• 国内发展：鲁西化工（000830.SZ）等企业正在缩小与国外企业的差距。

重点推荐个股

风险提示

• 外围经济政治矛盾加剧
• 相关政策落地不及预期
• 同行业竞争加剧
• 项目进展不及预期
• 推荐公司业绩不达预期
• 国内推荐标的与国外对标公司不具有完全可比性

结论

欧洲化工新材料企业凭借其深厚的技术积累、成熟的运营体系和全球布局，依然在行业中占据主导地位。然而，随着亚洲市场的崛起，欧洲企业也在积极拓展中国市场。国内企业在政策支持和市场需求推动下，正在加速追赶，部分企业已实现技术突破和产能提升。未来，欧洲企业将继续保持领先，而国内企业则有望通过持续创新和技术积累缩小差距，抢占市场。