化工新材料行业海外专题报告系列三_日本篇_后发先至_日本功能和结构材料龙头企业领跑全球_41页_3mb

日本化工新材料行业分析总结

核心内容

日本化工新材料行业在全球范围内占据重要地位，尤其在半导体功能材料和碳纤维结构材料领域。通过政策扶持和强大的研发能力，日本企业在这些领域实现了后发先至，目前在全球市场具有显著优势。

主要观点

• 半导体材料：日本企业在半导体材料领域技术成熟，占据全球市场重要份额，包括硅晶圆、光刻胶、溅射靶材等。
• 碳纤维材料：日本企业在碳纤维领域具有明显的技术优势和市场占有率，产品性能优异，应用广泛。
• 行业增长：随着人工智能和万物互联的发展，半导体材料需求快速增长，推动行业持续发展。
• 国内追赶：国内企业在政策支持和市场需求推动下，正在加速发展，逐步缩小与日本企业的差距。

关键信息

1. 半导体材料行业日企技术成熟占据半壁江山

• 硅晶圆：信越化学工业（4063.T）和胜高（SUMCO）占据全球68%的市场份额，信越化学是全球最大的12寸硅晶圆生产供应商，占全球产能的27%。
• 光刻胶：住友化学（4005.T）和JSR株式会社（4185.T）占据全球72%的市场份额，技术布局领先。
• 溅射靶材：东曹株式会社（4042.T）占据全球50%以上的市场份额，产品种类齐全。
• 封测材料：日立化成（4271.T）布局环氧树脂封装材料和芯片黏结剂等材料，市场覆盖广泛。

2. 硅晶圆龙头：信越化学工业（4063.T）

• 公司背景：成立于1926年，主营业务包括PVC氯碱工业、半导体硅事业等。
• 市场地位：全球最大的12寸硅晶圆生产供应商，2017年全球12寸硅晶圆出货量占比27.8%。
• 国内发展：上海新阳（300236.SZ）等企业正在积极布局12寸硅晶圆国产化，预计2018年中旬实现批量供货。

3. 光刻胶及湿化学品龙头：住友化学（4005.T）

• 偏光片：全球第三大偏光片供应商，2018年产能达1.41亿平方米，占全球20%。
• 光刻胶：2001年前后研制出g线和i线光刻胶，2006年前后研制出ArF光刻胶，目前正在开发更先进的EUV光刻胶。
• 国内发展：晶瑞股份（300655.SZ）等企业正在不断追赶，承担国家重大科技项目，提升技术水平。

4. 光刻胶行业龙头：JSR株式会社（4185.T）

• 市场地位：ArF浸入式光刻胶全球龙头，2013年在20nm制程市场份额中占比40%以上。
• EUV光刻胶：提前布局EUV光刻胶在7nm制程中的量产，与Imec共同成立EUV光刻胶制备和认证中心。
• 国内发展：国内企业如中芯国际、台积电等正在加速发展，推动光刻胶市场需求增长。

5. 溅射靶材行业龙头：东曹株式会社（4042.T）

• 公司背景：成立于1935年，主营业务包括功能产品、基础化工、石化和工程服务。
• 市场地位：全球前三的溅射靶材供应商，占全球市场20%。
• 国内发展：国内企业如江丰电子（300666.SZ）正在快速发展，产品纯度高，进入国际供应链。

6. 封测材料行业龙头：日立化成株式会社（4271.T）

• 市场地位：全球半导体封测材料市场的重要参与者，产品覆盖广泛。
• 国内发展：随着国内半导体行业的发展，封测材料市场需求快速增长。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

• 外围经济政治矛盾加剧
• 相关政策落地不及预期
• 同行业竞争加剧
• 项目进展不及预期
• 推荐公司业绩不达预期
• 相关推荐标的与国外公司不具有可比性，相关数据和资料仅供参考

图表目录

• 图1：全球半导体销售收入及增速统计
• 图2：20世纪70年代至80年代全球半导体中心从美国向日本转移
• 图3：碳纤维应用领域分布广泛
• 图4：日系企业碳纤维发展历程
• 图5：2008至2018H公司营业收入及增速统计
• 图6：2018年半年报信越化学各业务板块收入占比
• 图7：信越化工硅晶圆产品
• 图8：2012至2016年信越销售收入和运营收益
• 图9：2008至2016年全球硅晶圆出货面积及增速统计
• 图10：1974年至2005年日本信越化学PVC产能统计
• 图11：住友化学近年营业收入及毛利率
• 图12：2016年营业收入各部门占比
• 图13：全球偏光片产能
• 图14：2016年全球偏光片产能分布
• 图15：偏光片原理及结构
• 图16：全球偏光片市场需求及增速
• 图17：全球偏光片市场结构
• 图18：浸入式光刻
• 图19：全球半导体用光刻胶市场规模
• 图20：2008至2017年JSR营业收入增速及统计
• 图21：2017年JSR各业务板块占比统计
• 图22：2014-2017年JSR和全球半导体材料营收统计
• 图23：2017年JSR精细化工业务板块占比分布
• 图24：JSR株式会社EUV光刻胶产品图案化效果
• 图25：EUV RMQC规划及布局
• 图26：东曹株式会社近年营业收入及毛利率
• 图27：东曹株式会社2016年营业收入各部门占比
• 图28：全球靶材市场分布
• 图29：溅射靶材工作原理
• 图30：东曹株式会社钛靶
• 图31：东曹株式会社可制备多种材料溅射靶材
• 图32：全球靶材市场规模
• 图33：溅射靶材下游结构
• 图34：全球半导体用靶材市场规模
• 图35：国内半导体用靶材市场规模
• 图36：全球平面显示用溅射靶材市场规模
• 图37：国内平板显示产业规模
• 图38：全球和国内光伏用溅射靶材市场规模

表格目录

• 表1: 2014年半导体材料日本所占份额情况
• 表2: 全球硅晶圆产能统计
• 表3：主要厂商偏光片产能规划情况(百万平米)
• 表4：国内主要面板产商偏光片需求测算
• 表5：光刻胶主要种类
• 表6: 2017至2020年国内拟建或扩建12寸晶圆厂统计
• 表7：溅射靶材分类
• 表8: 2016年全球碳纤维下游需求分布
• 表9：东丽株式会社碳纤维品类及性能
• 表10: 东丽株式会社与我国部分碳纤维对比