20260816-开源证券-北交所行业主题报告_北交所熔盐储能产业链_长时储能核心赛道_多场景驱动高增_化盐环节充分受益_24页_2mb

北交所化工新材料行业研究报告总结

核心内容概述

本报告主要聚焦于熔盐储能行业的发展现状与前景，以及北交所和新三板中相关化工新材料企业的市场表现与行业趋势。熔盐储能作为解决可再生能源间歇性供电的关键技术之一，已进入规模化增长阶段。同时，报告也分析了本周北交所化工新材料行业的整体表现，并列举了部分重点公司的财务数据及市场动态。

主要观点

• 熔盐储能技术是当前解决风光资源波动性与间歇性问题的核心技术之一，广泛应用于光热发电、火电灵活性改造、工业供热等场景。
• 2026-2030年中国熔融盐储能累计在运装机规模复合增长率预计达30%，2030年有望突破8000兆瓦。
• 政策支持为熔盐储能行业提供了明确的发展方向与技术推广路径，推动行业进入规模化发展。
• 化盐环节是熔盐储能项目的关键步骤，直接影响项目投产周期与系统安全运行。
• 北交所与新三板中存在多家涉及熔盐储能产业链的公司，如迪尔化工、金兰股份等，这些公司作为熔盐材料供应商，将直接受益于行业增长。

关键信息

1. 熔盐储热技术与市场

• 熔盐储热是一种以熔融态无机盐为储热介质的显热储能技术，通过“吸热升温、放热降温”实现热能的高效存储与释放。
• 主流熔盐为硝酸钠与硝酸钾的混合盐（60%+40%），适用于光热电站与火电灵活性改造。
• 行业增长：2018-2025年累计在运装机规模从219兆瓦增长至1706兆瓦，增长近七倍。2025年新增装机超600兆瓦，累计装机规模同比增长54.68%。
• 应用场景包括光热发电、火电调峰、工业供热、压缩空气储能等。
• 技术发展：熔盐纯化、耐腐蚀材料、储罐制造工艺持续优化，超临界CO₂光热发电等技术加速产业化落地。

2. 化盐产业链受益公司

• 迪尔化工：主营硝酸钾、硝酸钠等产品，2025年营收7.26亿元，归母净利润0.58亿元。
• 金兰股份：提供储热熔盐、硝酸钾等产品，2025年营收11.76亿元，归母净利润0.76亿元。
• 行业前景：随着光热发电与火电灵活性改造项目的推进，化盐服务企业将迎来需求红利。

3. 化工新材料行业周表现

• 本周北交所化工新材行业整体下跌3.12%，其中：
  • 橡胶和塑料制品业跌幅较小，为**-1.40%**。
  • 金属新材料跌幅较大，为**-6.18%**。
• 行业龙头如金戈新材（+17.37%）、利通科技（+6.30%）等表现较好。
• 北证50本周下跌4.12%，沪深300下跌0.61%，创业板指上涨1.77%。

4. 化工品价格走势

• 原油：布伦特原油价格上涨5.95%，年涨幅达32.44%。
• 聚氨酯：MDI价格上涨0.47%，TDI价格持平。
• 橡胶：天然橡胶价格持平，丁苯橡胶上涨1.48%。
• 聚烯烃：聚乙烯上涨2.22%，聚丙烯上涨3.06%，ABS树脂上涨3.21%。
• 尼龙：PA66价格持平，PA6价格上涨2.05%。
• 化纤：涤纶长丝价格上涨0.60%。
• 农药：草甘膦价格持平，赖氨酸与蛋氨酸价格分别下跌0.78%与10.00%。
• 钛产业：海绵钛价格持平，年涨幅为**-8.33%**。
• 钾盐：氯化钾价格下跌1.64%。
• PVC：价格持平，年涨幅为**-7.49%**。
• 有机硅：DMC价格持平，年涨幅为11.54%。

5. 重点公司中报表现

• 迪尔化工：2026H1营收4.22亿元，同比增长39.39%；归母净利润0.16亿元，同比下降38.68%。
• 惠同新材：2026H1营收1.26亿元，同比增长12.1%；归母净利润0.24亿元，同比增长0.86%。
• 吉林碳谷：2026H1营收15.16亿元，同比增长27.73%；归母净利润1.05亿元，同比增长36.4%。
• 科创新材：2026H1营收0.79亿元，同比增长42.38%；归母净利润0.15亿元，同比增长115.71%。
• 锦华新材：2026H1营收4.11亿元，同比下降28.01%；归母净利润0.64亿元，同比下降43.82%。
• 颖泰生物：2026H1营收27.64亿元，同比下降3.36%；归母净利润0.06亿元，同比下降62.62%。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能影响行业整体发展。
• 市场竞争风险：随着行业发展，竞争加剧可能压缩利润空间。
• 数据统计误差风险：报告中的数据可能存在统计误差，需谨慎参考。

总结

熔盐储能作为长时储能的核心技术路线之一，正迎来规模化发展的关键阶段。政策支持、技术突破与市场需求共同推动行业增长，化盐环节成为行业增长的重要支撑点。北交所与新三板中涉及熔盐储能产业链的公司如迪尔化工、金兰股份等，有望持续受益于行业扩张。然而，本周化工新材料行业整体表现不佳，部分企业面临盈利压力。在行业成长性与个股表现之间，投资者需关注政策导向与技术演进，同时警惕市场波动与竞争加剧的风险。