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中原证券2023年12月26日晨会聚焦报告总结

• 报告标题： 晨会聚焦 [中原证券股份有限公司]

• 市场数据（要点）：

  • 国内市场表现：

    • 上证指数：2,918.81 (+1.4%)
    • 深证成指：9,256.28 (+3.8%)
    • 创业板指：-0.47% (-74点)
    • 沪深300：3,347.46 (+1.3%)

  • 国际市场表现：

    • 标普500：3,801.78 (-0.45%)
    • 纳斯达克：11,247.58 (-0.15%)
    • 道琼斯工业：30,772.79 (-0.67%)

• 财经要闻（重点）：

  • 多项政策更新：

    • 银行下调存款利率：中信等六大银行跟进下调定期存款利率，1年期降10基点，3年期降25基点。
    • 粤港澳大湾区改革计划：放宽港澳投资者限制。
    • 中国新能源汽车出口：1-11月出口94万辆，同比增长75%。（来源：新浪财经）

  • 宏观经济动态：

    • 财政政策积极，财政收入增长，支出力度加大。
    • 美国通胀数据向下修正，降息预期升温，至2024年3月降息概率71%。
    • 全球经济复苏，出口回暖。

• 宏觀策略關鍵點：

  • 行業策略：

    • 无风险利率下行，市场有望企稳。
    • 建议关注行业：机器人、稀土、消费电子、芯片、证券。

  • 市场分析要点：

    • 上证50年均市盈率11.6倍，处于低位。
    • 板块分化：防御型行业领涨，经济复苏向好。
    • 美联储暂停加息，流动性改善提供支持。

• 行業要點（經理每日更新）：

  • 券商板块（张洋）:

    • 自营业务改善；经纪业务景气上行；投资者关注资本市场改革动态。
    • 中信证券指出，板块平均P/B震荡在1.3倍区间，市场对其政策预期叠加。

  • 媒休板（周建华、张刚观点）:

    • 游戏行业受版号政策影响，市场情绪待修复。
    • 传媒、传媒等领域调整较大，沪深300-E1：1171pe，估值处于历史低位。

  • AI板块 (喬琪)：

    • 多模态AI模型发布，算力需求爆发增长。
    • 建议关注海光信息、寒武纪、龙芯中科等算力芯片公司。

• 行業排隊區域（簡要版）：
  • 公用事业、电力：用电量增长116%，国家新增装机容量大幅提升，尤其是太阳能（同比增长499%）。
  • 半导体行业：存储器价格连续8月环比上升，行业上演反转交易机会。
  • 生物医药：医保目录调整落地，受利好政策支持。

• 投资建议与风险提示：

  • 方向： 科技创新、新能源、AI、券商、消费电子、碳酸锂产业链。
  • 风险控制： 原材料价格波动、政策变化、国际地缘风险、高估值板块风险。
  • 建议： 弱市环境，稳健为主，可配置绩优蓝筹与AI主题。

以上為基于原文内容的总结，适合用于投资汇报和决策参考。