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报告摘要

随着全球新能源车销量突破“拐点”，动力电池行业正迎来快速增长。2026年全球动力电池需求预计将达到2021年的5倍，复合增长率约40%。这一增长不仅体现在数量上，更体现在全球市场结构的重新布局，欧美本土电池企业崛起，中韩企业加速全球化扩张。

全球市场增长迅猛：动力电池需求增长速度远超新能源车销量增长，主要因单车带电量提升。预计2026年单车电池容量将达2021年的1.6~1.8倍，尤其美国市场因SUV和皮卡占比高，大容量特征明显。
产能扩张趋势明显：2026年全球动力电池产能将扩大至2021年的5.7倍。中国、日韩、欧美“新势力”三大阵营将主导市场格局。
中国动力电池企业优势显著：以宁德时代、国轩高科、比亚迪为代表的中国企业占据全球产能的58%，成本优势明显（比欧美低约20%）。但随着欧美政策推动本土化生产，中国企业的成本优势将受到挑战，需加快海外布局。
日韩企业面临挑战：韩国企业如LG、三星SDI、SK创新在技术上起步早，具备先发优势；日本企业如松下因技术保守、扩张放缓，逐渐落后。
欧美“新势力”异军突起：Northvolt、Verkor、特斯拉等企业快速崛起，预计2026年将占据全球产能的18%。尽管本土企业有政策扶持，但供应链不成熟、资源不足等问题仍需克服。
中国企业在欧洲布局加速：宁德时代、国轩高科、远景动力等企业已启动欧洲工厂建设，预计2026年将贡献超过30%的欧洲本地产能。
美国市场自给率提升：目前美国电池模组本土自给率约90%，电芯自给率约70%。随着政策支持和本土产能扩张，自给率有望进一步提高。

科尔尼将动力电池行业未来格局划分为三种可能场景：

场景编号	场景描述	未来5年可能性	未来10年可能性
01 技术驱动	行业存在显著技术门槛，技术路线多元化，企业通过技术迭代保持竞争力	高	中
02 规模效应	技术路线趋于统一，产品同质化，规模效应和成本优势决定市场地位	中	高
03 红海竞争	产品全面同质化，行业利润下降，整车厂重新掌握话语权	低	高