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金工大类资产配置周报摘要

1. 市场回顾与表现

宽基指数：

• 本周表现：中证REITs、胡志明股市小幅下跌；小盘价值、中证500、中证2000跌幅居前（-10%- -22%）；日经225、纳斯达克、标普500跌幅巨大（-42%- -58%）。
• 本月表现：与上周类似，部分指数表现维持，但北证50和科创50仍居跌幅前线（-54%/ -46%）。

行业指数：

• 本周与本月表现：汽车、传媒、非银金融等略有增长（+0.5%- +5.0%）；石油石化、电子等板块遭受重创（-38%- -54%）。

2. 宏观因子策略与动量预测

宏观动量预测： 整体为增长下行、通胀上行、信用上行与利率上行。

• S1股债商品配置策略：
  • 配置比例（9月）：股票35.98倍、债券14.39倍、商品49.63倍。
  • 表现指标：股债商组合累计收益率大幅提升（具体数值需参考图表）。
• S2多元化配置策略：
  • 配置比例（9月）：重点加入了沪深300（22.35%）、中证1000（7.94%）、利率债（0.56%）、信用债（36.19%）、黄金（0.24%）等。
  • 策略表现：稳健型及平衡型组合年度业绩符合预期，夏普比率表现良好。

第三章：风险提示

报告指出任何量化模型均非完美，未来存在失效风险，建议投资者注意潜在的市场波动及模型适用性问题。

分析师信息

本报告由上海东证期货有限公司发布，分析师以及联系方式部分詳見原文。

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