> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260629 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年6月29日沪深300、上证50、中证500和中证1000股指期货的基差与价差数据，以及相关计算方法和指标含义。数据来源于Wind，旨在为市场参与者提供参考信息，不构成投资建议。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数**：未提供具体基差数据。 - **IF2607**：基差为 **-42.4**，基差变化为 **+5.1**，基差（分红调整）为 **-23.9**，年化基差率为 **-8.4%**，基差分位数为 **3.2%**。 - **IF2608**：基差为 **-85.2**，基差变化为 **+2.7**，基差（分红调整）为 **-53.6**，年化基差率为 **-7.1%**，基差分位数为 **1.1%**。 - **IF2609**：基差为 **-120.0**，基差变化为 **-6.9**，基差（分红调整）为 **-78.9**，年化基差率为 **-6.9%**，基差分位数为 **0.9%**。 - **IF2612**：基差为 **-203.0**，基差变化为 **-9.5**，基差（分红调整）为 **-130.7**，年化基差率为 **-5.5%**，基差分位数为 **0.2%**。 - **上证50指数**：未提供具体基差数据。 - **IH2607**：基差为 **-23.3**，基差变化为 **+11.6**，基差（分红调整）为 **-12.9**，年化基差率为 **-7.6%**，基差分位数为 **1.6%**。 - **IH2608**：基差为 **-36.9**，基差变化为 **+9.4**，基差（分红调整）为 **-21.6**，年化基差率为 **-4.8%**，基差分位数为 **1.0%**。 - **IH2609**：基差为 **-47.9**，基差变化为 **+4.8**，基差（分红调整）为 **-28.9**，年化基差率为 **-4.3%**，基差分位数为 **0.4%**。 - **IH2612**：基差为 **-74.1**，基差变化为 **+3.4**，基差（分红调整）为 **-32.0**，年化基差率为 **-2.3%**，基差分位数为 **0.1%**。 - **中证500指数**：未提供具体基差数据。 - **IC2607**：基差为 **-88.0**，基差变化为 **+7.4**，基差（分红调整）为 **-77.3**，年化基差率为 **-15.2%**，基差分位数为 **1.5%**。 - **IC2608**：基差为 **-177.6**，基差变化为 **-14.4**，基差（分红调整）为 **-161.7**，年化基差率为 **-11.9%**，基差分位数为 **0.5%**。 - **IC2609**：基差为 **-256.6**，基差变化为 **-18.0**，基差（分红调整）为 **-233.5**，年化基差率为 **-11.5%**，基差分位数为 **3.2%**。 - **IC2612**：基差为 **-458.8**，基差变化为 **-27.0**，基差（分红调整）为 **-412.5**，年化基差率为 **-9.7%**，基差分位数为 **1.6%**。 - **中证1000指数**：未提供具体基差数据。 - **IM2607**：基差为 **-68.8**，基差变化为 **+31.3**，基差（分红调整）为 **-61.4**，年化基差率为 **-12.2%**，基差分位数为 **9.9%**。 - **IM2608**：基差为 **-176.8**，基差变化为 **+26.5**，基差（分红调整）为 **-165.8**，年化基差率为 **-12.4%**，基差分位数为 **1.4%**。 - **IM2609**：基差为 **-282.2**，基差变化为 **+19.9**，基差（分红调整）为 **-259.8**，年化基差率为 **-12.9%**，基差分位数为 **11.6%**。 - **IM2612**：基差为 **-535.4**，基差变化为 **+19.3**，基差（分红调整）为 **-498.7**，年化基差率为 **-11.9%**，基差分位数为 **3.9%**。 ### 2. 基差期限结构变化 - **沪深300**、**上证50**、**中证500** 和 **中证1000** 的基差期限结构图显示，各合约的基差值均呈负值，表明期货价格低于现货价格。 - 基差分位数整体处于较低水平，表明当前基差处于历史低位或偏中性区间。 ### 3. 价差情况 - **IF系列**： - **当月-下月价差**：29.7（年化价差率：10.5%，分位数：88.5%） - **下月-季月价差**：25.3（年化价差率：3.3%，分位数：88.4%） - **季月-次季月价差**：51.8（年化价差率：4.6%，分位数：100.0%） - **IH系列**： - **当月-下月价差**：8.7（年化价差率：5.1%，分位数：91.4%） - **下月-季月价差**：7.2（年化价差率：1.6%，分位数：99.4%） - **季月-次季月价差**：3.1（年化价差率：0.5%，分位数：95.5%） - **IC系列**： - **当月-下月价差**：84.3（年化价差率：16.6%，分位数：73.6%） - **下月-季月价差**：71.9（年化价差率：5.3%，分位数：54.5%） - **季月-次季月价差**：179.0（年化价差率：8.8%，分位数：97.1%） - **IM系列**： - **当月-下月价差**：104.3（年化价差率：20.8%，分位数：64.2%） - **下月-季月价差**：94.0（年化价差率：7.0%，分位数：40.0%） - **季月-次季月价差**：238.9（年化价差率：11.9%，分位数：94.4%） --- ## 关键信息 ### 基差计算方法 - **基差** = 期货价格 - 现货价格 - **基差（分红调整）** = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - **年化基差率** = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 价差计算方法 - **价差** = 近月价格 - 远月价格 - **价差（分红调整）** = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - **年化价差率** = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 指标含义 - **基差（分红调整）年化基差率**： - 对于空头套保，若年化基差率 **< 0**，则存在基差成本；若 **> 0**，则存在基差收益。 - 多头套保则相反。 - **价差（分红调整）年化价差率**： - 对于空头套保，若年化价差率 **> 0**，则存在移仓成本；若 **< 0**，则存在移仓收益。 - 多头套保则相反。 --- ## 投资者注意事项 - 所有数据均来自公开资料，不保证其准确性和完整性。 - 本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。 - 报告内容版权属于兴业期货，未经书面授权，不得复制、发布或修改。 --- ## 兴业期货投研团队介绍 ### 魏莹 - 职位：投资咨询部总经理助理 - 覆盖品种：大类资产、黑色金属、建材 - 期货从业资格证书：F3039424 - 投资咨询从业证书：Z0014895 ### 刘启跃 - 职位：资深研究员 - 覆盖品种：锂电产业链、有色金属 - 期货从业资格证书：F3057626 - 投资咨询从业证书：Z0016224 ### 房紫薇 - 职位：研究员 - 覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - 期货从业资格证书：F03121473 - 投资咨询从业证书：Z0023012 - 微信号：cif_xyqh ### 张舒绮 - 职位：资深研究员 - 覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - 期货从业资格证书：F3037345 - 投资咨询从业证书：Z0013114 ### 葛子远 - 职位：资深研究员 - 覆盖品种：服纺产业链、光伏产业链 - 期货从业资格证书：F3062781 - 投资咨询从业证书：Z0019020 --- ## 联系方式 - **房紫薇**：研究员，联系方式见上文。