20161118-安信证券-晨会纪要_24页_655kb

2016年11月18日晨会纪要总结

核心内容概览

1. 公司评论

   • 涪陵电力：配网节能业务潜力巨大，公司与国网青岛、山东签署合同，合同总金额约11.18亿元，预计投资总额6.45亿元。公司目前在手合同总额约87.25亿元，采用EMC模式，通过节能效益分享实现收益。公司有望成为国网节能服务唯一上市平台，当前市值较小，弹性较大。
   • 康得新：发布员工持股计划，拟筹集不超过2亿元，通过二级市场购买公司股票，锁定期12个月，存续期24个月。公司正处于转型关键期，员工持股计划有助于提升员工积极性和公司竞争力。预计公司16-18年的EPS分别为0.57、0.81、1.12元，给予买入-A评级，目标价30元。
   • 隆鑫通用：收购意大利CMD公司，布局通航发动机制造，公司长期坚持“同心多元化”战略，传统业务稳健增长，转型顺利，被持续推荐。

2. 行业评论

   • 不容错过的新挂牌好公司：本期推荐5家新挂牌公司，包括四象智能、中航科电、莱康宁、海合达、想实电子，分别涉及智能穿戴、军工、产科监护、汽车电子、安防监控等领域。
   • 广泽股份：作为2017年黑马，公司符合预判式上涨特征，奶酪行业增速领先，投资者对行业景气认可度高。预计2016年奶酪业务收入3亿元，净利润率20%以上，业绩增长迅速。
   • 农业滞涨板块：在通胀预期下，关注农业板块，尤其是种子、土地资源、白糖、橡胶、棉花等。推荐隆平高科、登海种业、亚盛集团、北大荒、中粮屯河、南宁糖业、海南橡胶、新赛股份、新农开发、益生股份、圣农发展、*ST獐岛等。

3. 固定收益评论

   • 意大利修宪公投：公投结果可能影响意大利政治经济稳定，若通过，有利于改革推进、银行业坏账处理及经济恢复增长；若失败，则可能导致政治不稳定、提前选举、债务负担加重等风险。目前民调显示支持不通过的比例略占优势，伦齐若失败将辞职。

主要观点

• 涪陵电力：配网节能业务前景广阔，公司具备资源优势，资产注入预期强烈，被坚定推荐。
• 康得新：员工持股计划有助于公司发展，显示对公司未来发展的信心，被给予买入-A评级。
• 隆鑫通用：通过收购意大利CMD公司，进一步拓展通航发动机制造业务，转型策略成功。
• 广泽股份：作为食品饮料行业的黑马，奶酪业务增长迅速，被看好其未来表现。
• 农业板块：在通胀预期下，农业滞涨板块值得关注，尤其是种子和土地资源类公司。
• 意大利修宪公投：可能对意大利经济产生重大影响，需密切关注其结果。

关键信息

行业表现

• 前五名（1周）：交通运输、建筑、通信、机械、房地产
• 后五名（1周）：有色金属、食品饮料、银行、农林牧渔、煤炭

IPO信息

增发信息

基金发行信息

结论

本日晨会重点分析了涪陵电力、康得新、隆鑫通用等公司的业务进展及市场前景，同时关注了意大利修宪公投对全球市场的影响。此外，推荐了多个农业滞涨板块的股票及新挂牌公司，为投资者提供了多方面的投资建议。整体来看，市场对配网节能、员工持股计划、通航发动机制造等领域的信心较强，同时通胀预期下农业板块值得关注。