20210131-兴业证券-工具型产品研究系列之六十九_国泰中证新能源汽车ETF联接A_C_碳中和目标在前_高景气周期开启_19页_2mb

中证新能源汽车指数及国泰中证新能源汽车ETF联接A/C总结

核心内容概述

中证新能源汽车指数（399976.SZ）及国泰中证新能源汽车ETF联接A/C（009067.OF/009068.OF）是聚焦新能源汽车产业的金融工具，涵盖产业链上下游企业，具有较高的成长性和投资价值。新能源汽车行业在全球范围内进入高景气周期，政策支持、技术进步和市场需求共同推动行业发展。

主要观点

1. 新能源汽车行业前景

• 政策驱动：中国、欧洲、美国等国家和地区均出台政策支持新能源汽车发展，如碳中和目标、补贴政策、排放标准等，为行业提供长期发展动力。
• 市场结构变化：新能源汽车市场从以运营为主转向私人消费为主，优质车型不断涌现，带动行业需求快速增长。
• 需求增长：预计2021年全球新能源车销量将达475万辆，同比增长70%；中国销量预计为198万辆，同比增长54%；欧洲销量预计为200万辆，同比增长68%；美国销量预计为54万辆，同比增长74%。
• 产业链供需紧平衡：优质产能供给紧缺，中游环节集中度提升，龙头地位有望深化。

2. 中证新能源汽车指数特点

• 成分股覆盖全面：选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司，完整覆盖新能源车产业链。
• 市值分布：成分股加权平均自由流通市值为683.77亿元，其中4只自由流通市值超1000亿元的龙头公司占比20.34%。
• 行业分布：主要集中在电力设备及新能源（39.79%）、基础化工（20.73%）、汽车（14.91%）等。
• 业绩表现优异：指数基期以来累计收益达354.33%，年化收益率为18.36%，优于主流宽基指数。
• 成长能力突出：营业收入同比增长率3.75%，归母净利润同比增长率11.35%，研发投入高，创新能力强。
• 流动性充裕：近一年成交量显著提升，日均成交量达14.56亿股，日均成交额达573.67亿元。

3. 国泰中证新能源汽车ETF联接A/C

• 基金类型：被动指数型基金，主要投资于国泰中证新能源汽车ETF。
• 基金经理：徐成城，拥有丰富的指数基金管理经验，管理基金总规模达79.74亿元。
• 业绩表现：成立以来累计收益达113.08%，年化收益156.61%，最大回撤11.83%，优于业绩基准。
• 费率结构：
  • A份额：管理费率0.50%，托管费率0.10%；申购费率根据金额不同有所区别，赎回费率在持有30天以上为0%。
  • C份额：无申购费，赎回费率在持有30天以上为0%，销售服务费0.30%。

关键信息

• 指数编制方法：以中证全指为样本空间，选取涉及新能源汽车相关业务的股票，按市值加权，成分股数量为33只。
• 基金规模：截至2020年12月31日，A份额基金规模为1.61亿元，C份额为2.33亿元。
• 风险提示：基金为股票型基金，风险收益水平较高，历史表现不代表未来收益。

结构化总结

1. 新能源车行业发展背景

• 政策支持：各国政策推动碳中和目标，新能源汽车成为关键路径。
• 市场结构变化：私人消费主导市场，优质车型带动需求增长。
• 全球需求增长：预计2021年全球新能源车销量同比增长70%，其中中国增长54%，欧洲增长68%，美国增长74%。
• 产业链供需紧张：优质产能供给紧缺，龙头地位有望进一步巩固。

2. 中证新能源汽车指数详情

• 指数成分：覆盖锂电池、充电桩、新能源整车等产业链上下游企业。
• 市值分布：成分股加权平均自由流通市值为683.77亿元，包含4只超1000亿元市值的龙头公司。
• 行业分布：主要集中在电力设备及新能源（39.79%）、基础化工（20.73%）、汽车（14.91%）等。
• 业绩表现：长期收益优于主流宽基指数，短期收益显著增长。
• 成长性：营业收入和净利润增长高于其他宽基指数，研发投入高。
• 流动性：成交量和成交额显著提升，市场关注度高。

3. 国泰中证新能源汽车ETF联接A/C

• 基金类型：被动指数型基金，跟踪中证新能源汽车指数。
• 基金经理：徐成城，管理经验丰富。
• 业绩表现：成立以来收益良好，回撤低于基准。
• 费率结构：
  • A份额：管理费率0.50%，托管费率0.10%，申购费率递减，赎回费率在持有30天以上为0%。
  • C份额：无申购费，销售服务费率0.30%，赎回费率在持有30天以上为0%。

总结

中证新能源汽车指数（399976.SZ）与国泰中证新能源汽车ETF联接A/C（009067.OF/009068.OF）为投资者提供了参与新能源汽车行业的便捷方式。新能源汽车行业在全球政策推动下进入高景气周期，市场需求旺盛，产业链集中度提升，成长性突出。指数表现优秀，流动性充裕，具备较高的投资价值。基金产品设计合理，适合场外投资者配置。投资者需注意，基金风险较高，历史表现不能代表未来收益。