20260806-华泰期货-贵金属日报_贵金属价格反弹_市场等待周五非农数据_7页_1mb

贵金属市场分析总结

核心内容

本报告聚焦于2026年8月5日贵金属市场的走势与相关因素，分析了黄金和白银的期货行情、市场情绪、经济数据影响及未来策略建议。同时，涵盖了美债收益率、利差、ETF持仓、期现价差、金银比价等关键指标的变化情况。

主要观点

1. 地缘政治与经济数据影响

• 伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡航运线路达成初步协议，但未明确恢复安全通航。
• 美国7月私人就业数据低于预期，显示劳动力市场动能减弱，但薪资增速仍保持强劲。
• 市场对美联储未来货币政策的预期有所修正，黄金和白银价格整体呈现震荡偏强趋势。

2. 期货行情与成交量

• 黄金：沪金主力合约（Au2610）当日收于910.40元/克，较前一交易日上涨2.70%；夜盘上涨1.94%。
• 白银：沪银主力合约（Ag2610）当日收于15105.00元/千克，较前一交易日上涨5.09%；夜盘上涨1.03%。
• 成交量方面，黄金单边成交量为41087手，较前一交易日增长80.59%；白银单边成交量为709794手，较前一交易日增长9.18%。

3. 美债收益率与利差

• 美国10年期国债收益率收于4.63%，较前一交易日下降0.07%。
• 10年期与2年期利差为0.43%，较前一交易日下降0.02%。

4. ETF持仓与期现价差

• 黄金ETF持仓增加3.43吨，白银ETF持仓保持不变。
• 黄金国内溢价为-11.22元/克，白银国内溢价为-254.58元/千克。

5. 金银比价与交收数据

• 上期所金银比价为60.27，较前一交易日下降2.28%。
• 外盘金银比价为68.88，较前一交易日下降1.31%。
• 黄金交收量为11872千克，白银交收量为13200千克。

关键信息

6. 策略建议

• 黄金：谨慎偏多，预计震荡区间为730元/克-800元/克，后续关注周五非农数据。
• 白银：同样呈现谨慎偏多趋势，震荡区间为14800元/千克-15800元/千克。
• 套利与期权：建议暂缓操作。

7. 风险提示

• 海外流动性风险
• 投机头寸持续离场

图表说明

报告附有以下图表，提供市场动态的直观展示：

• 图1：美国10年期国债收益率
• 图2：10-2年期利差
• 图3：上期所黄金成交量
• 图4：上期所白银成交量
• 图5：黄金国内溢价
• 图6：白银国内溢价
• 图7：上期所黄金库存
• 图8：SHFE白银库存
• 图9：金银比价
• 图10：上海黄金交易所Au（T+D）交收量

分析团队

本期分析由以下研究员共同完成：

• 陈思捷：从业资格号F3080232，投资咨询号Z0016047
• 封帆：从业资格号F03139777，投资咨询号Z0021579
• 师橙：从业资格号F3046665，投资咨询号Z0014806

联系人

• 蔺一杭：从业资格号F03149704
• 联系方式：电话400-6280-888，网址www.htfc.com

免责声明

本报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。投资者应自行判断，不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。报告内容仅反映发布当日观点，未来可能发生变化。未经授权，禁止任何形式的转载或引用。