20260110-开源证券-计算机行业周报周观点_持续看好商业航天板块_9页_901kb

报告摘要

文档总结：2026年1月计算机行业周报

核心内容概述

本报告为2026年1月10日发布的计算机行业周报，主要围绕商业航天板块、公司动态及行业动态三个方面展开。整体观点为持续看好商业航天板块，认为2026年将迎来“政策+技术+资本”三重共振，发展前景广阔。同时，报告也提及了AI领域的重要进展及市场动态。

主要观点与关键信息

1. 商业航天板块：持续看好

市场表现：本周（2026.1.05-2026.1.09），沪深300指数上涨2.79%，计算机指数上涨8.49%，显示行业整体表现优于大盘。
中国卫星频轨资源申请：2025年12月，中国向国际电联（ITU）申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中最大的两个星座为CTC-1和CTC-2，各申请96,714颗卫星，表明中国在低轨卫星领域布局加速。
全球竞争加剧：由于低轨卫星具有低时延、发射灵活、制造成本低等优势，成为各国争夺的新赛道。各国遵循“先登先占”原则，争夺有限的近地轨道和频率资源。
SpaceX星链计划加速：截至2025年底，星链已部署超过9,000颗卫星，全球月活用户超900万。1月10日，美国FCC批准其新增部署7,500颗第二代星链卫星，总数将达15,000颗，进一步巩固其在全球低轨互联网卫星领域的领先地位。
中国低轨星座加速组网：
- GW星座累计发射136颗卫星；
- 千帆星座完成6组发射，部署108颗卫星；
- 海南商业航天发射场二期项目开工，三号、四号发射工位建设中，有助于缓解“箭等工位”问题，提升发射效率。
投资建议：
- 火箭产业链：推荐航天动力、西部材料、航天工程、飞沃科技、天力复合、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空、高华科技、银邦股份、航天发展、铂力特等。
- 卫星产业链及太空算力：推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚等，受益标的包括星图测控、顺灏股份、中国卫星、旭升集团、佳缘科技、上海港湾、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯、乾照光电等。

2. 公司动态

道通科技：预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润90,000万元至93,000万元，同比增长40.42%至45.10%。
南网科技：股东拟协议转让股份847.05万股（占总股本1.50%），受让方在受让后6个月内不得转让。
山大电力：中标南方电网供应链集团1342.92万元项目，并与山东发展新能源签署战略合作协议。
科大讯飞：筹划第二期员工持股计划，拟受让不超过8,394,061股，占公司总股本0.36%，筹集资金上限为20,641万元。
德赛西威：德赛集团计划减持不超过7,106,250股（占总股本1.1906%）。
华大九天：国家集成电路产业投资基金及上海建元股权投资基金计划分别减持不超过2%及1.6%的股份。
杰创智能：拟采购IT设备及零配件总金额不超过40亿元，并对广东杰创增资1.7亿元。
坤恒顺维：核心技术人员李文军、王川计划减持公司股份，分别不超过0.4060%及0.0657%。

3. 行业动态

DeepSeek发布V4模型：计划于2026年2月发布新一代AI模型DeepSeek V4，主打代码生成能力，优于主流模型。
智源AI技术趋势报告：指出世界模型将成为AGI（通用人工智能）的共识方向，AI技术将从语言学习转向对物理世界的建模。
字节跳动豆包AI眼镜：即将出货，采用高通AR1芯片，具备高传输速率和低系统延迟，适合实时视觉交互。
Arm调整组织架构：设立物理AI业务线，整合汽车与机器人业务，与云与AI、边缘计算并列。
AI领域融资动态：
- Anthropic拟以3500亿美元估值融资100亿美元，较上一轮估值翻番。
- 马斯克旗下xAI融资200亿美元，英伟达参与投资。
- xAI计划于2月推出首款AI氛围编程工具Grok Build，支持“单次提示”功能，提升编程效率。