20260817-中国银河-2026年二季度银行业主要监管指标解读_NIM首现回升_国有行基本面显著改善_2页_567kb

报告摘要

2026年二季度银行业主要监管指标解读总结

核心内容

2026年第二季度，中国银行业整体呈现基本面改善趋势，主要监管指标显示利润降幅收窄、净息差回升、资产质量保持平稳、资本充足率提升等积极信号。

主要观点

利润改善：2026年上半年银行业净利润为12351.55亿元，同比微降0.57%，较第一季度的-3.72%明显收窄。其中，国有大行和城商行净利润分别同比增长1.58%和7.40%，而股份行和农商行则分别同比下降3.42%和12.54%。股份行的利润下滑主要受零售贷款增长乏力和息差改善不足影响，农商行则可能受化险重组和拨备计提等一次性因素影响。
净息差回升：2026年第二季度银行业净息差环比回升1bp至1.41%，是近三年持续下行后的首次改善。主要受益于负债端存款成本的下降，但资产端收益率未见明显回升。国有大行净息差回升2bp至1.31%，城商行回升2bp至1.40%，农商行回升1bp至1.59%，股份行维持在1.54%左右。
资产端降速提质：银行业总资产同比增长6.60%，低于第一季度的8%增速。信贷需求疲软是资产端增速放缓的主要原因，增长更多依赖非信贷类资产。国有大行总资产同比增长8.50%，仍为行业最高，城商行、股份行、农商行分别增长7.00%、6.20%和3.50%。信贷投放预计将向国有大行和优质城商行集中。
资产质量平稳，拨备覆盖率分化：整体不良率微升至1.52%，关注类贷款占比上升4bp至2.21%，预计受零售资产不良风险暴露影响。国有大行不良率降至1.21%，而股份行、城商行和农商行不良率分别升至1.23%、1.87%和2.83%。拨备覆盖率整体下行至202.87%，但国有大行有所回升，股份行和城商行继续下行，农商行拨备覆盖率降至156.66%，接近150%的参考线。
资本充足率提升：银行业核心一级资本充足率环比上升1bp至10.72%，资本充足率回升26bp至15.26%。各板块资本充足率均有改善，国有大行、股份行、城商行和农商行分别达到17.86%、13.52%、12.22%和12.90%。

关键信息

盈利趋势：国有大行和城商行盈利改善，股份行和农商行仍面临压力。
净息差变化：净息差首次环比回升，主要受益于存款成本下降。
资产结构：信贷增速放缓，非信贷资产成为增长主力。
风险提示：需关注经济不及预期、资产质量恶化及利率下行对NIM的潜在压力。

投资建议

行业评级：维持推荐。
个股推荐：工商银行（601398）、招商银行（600036）、南京银行（601009）、杭州银行（600926）、齐鲁银行（601665）、青岛银行（002948）、渝农商行（601077）。

评级标准

评级类型	评级	说明
行业评级	推荐	相对基准指数涨幅10%以上
行业评级	中性	相对基准指数涨幅在-5%~10%之间
行业评级	回避	相对基准指数跌幅5%以上
公司评级	推荐	相对基准指数涨幅20%以上
公司评级	谨慎推荐	相对基准指数涨幅在5%~20%之间
公司评级	中性	相对基准指数涨幅在-5%~5%之间
公司评级	回避	相对基准指数跌幅5%以上