20221208-财信证券-银行_表外业务新规落地_呵护银行稳健运营_6页_486kb

银行行业点评总结

核心内容

2022年12月2日，银保监会发布《商业银行表外业务风险管理办法》（以下简称《办法》），自2023年1月1日起实施。该办法对《商业银行表外业务风险管理指引》进行了全面修订，将所有表外业务统一纳入监管，旨在加强风险管理、适应新变化和新趋势。

主要观点

• 新规目的：优化表外业务风险管理，规范其增长，防范风险蔓延，促进金融体系稳健运营。
• 表外业务分类：分为担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类。
• 监管原则：强调风险为本、审慎经营、合规优先，新增“穿透原则”及“银行账簿利率风险”。
• 业务调整：要求银行对担保承诺类业务进行风险资产分类，对中介服务类业务建立管理制度和流程。

关键信息

表外业务现状

• 截至2018年末，银行业金融机构表外业务余额为338.42万亿元，占表内总资产的126.16%。
• 担保类表外业务占比6.10%，承诺类占7.23%，金融资产服务类占55.79%。

表外业务结构差异

• 股份制银行及部分城商行：担保承诺类表外业务占总资产比重较高，基本为16%-28%。
• 国有大行和农商行：担保承诺类表外业务占总资产比重较低，大部分为4%-14%。

重点股票表现

投资建议

• 新规对优质上市银行表外业务调整压力有限。
• 银行表外融资风险管理进一步优化，有利于顺周期表现。
• 建议关注资本充足、经营稳健、轻型化转型的大行和优质地方行，如招商银行、宁波银行、成都银行、邮储银行。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 政策超预期调整
• 资产质量大幅下行

评级系统说明

评级维持

• 当前评级为“同步大市”，维持不变。

行业涨跌幅比较