20230302-财信证券-晨会纪要_10页_699kb

晨会纪要总结（2023年03月02日）

一、核心内容概述

本次晨会聚焦A股市场表现、宏观经济数据、政策动态、行业及公司动态、湖南经济动态以及投资研究报告等内容，为投资者提供了全面的市场分析和策略建议。

二、主要观点与关键信息

1. 市场策略

• 市场表现：

  • 上证指数收涨1.00%，中小综指涨0.97%，创业板指涨0.61%，上证50涨1.33%，沪深300涨1.41%。
  • 全A总市值955065亿元，流通市值726028亿元，PE中位数35.88倍，位于历史后48.96%分位；创业板PE中位数42.74倍，位于历史后31.93%分位。
  • 市场情绪向好，人民币汇率大幅升值，港股市场大涨，恒生指数涨4.21%，恒生科技指数涨6.64%。
  • 两市成交额达9189亿元，高于前20日均额。北上资金净流入70.1亿元。

• 投资建议：

  • 2023年中国经济将领先全球复苏，中国资产有望领涨全球。
  • 建议关注以下四条主线：
    1. 中概互联板块，因业绩走弱、退市风险、流动性风险及政策风险有所缓解。
    2. 低估值的成长板块，如信创、生物医药。
    3. 贵金属板块，黄金、白银具备配置价值，尤其在金银比价高位时，白银价格弹性更大。
    4. 疫后消费复苏板块，如社会服务、交通运输、食品饮料等。

2. 宏观经济数据

• 2月PMI数据：

  • 中国制造业PMI为52.6%，环比上升2.5个百分点，连续两个月处于扩张区间。
  • 非制造业商务活动指数为56.3%，环比上升1.9个百分点，非制造业恢复态势向好。
  • 综合PMI产出指数为56.4%，环比上升3.5个百分点，显示企业生产经营景气水平继续回升。

• 政策动态：

  • 财政部表示，将适度加大财政政策扩张力度，提升政策效能，重点支持中小微企业、个体工商户及特困行业。
  • 2023年将继续完善税费支持政策，推动“水深鱼归”“水多鱼多”的良性循环。
  • 全国消费促进工作电视电话会议召开，强调恢复和扩大消费，推动消费对经济发展的基础性作用。

• 欧元区数据：

  • 欧元区消费者信心指数连续五个月回升，升至一年以来的最高水平。
  • 部分经济学家预期欧洲央行可能在3月继续加息50个基点，以控制通胀。

3. 行业及公司动态

• 医药行业：

  • 国家医保局发布通知，扩大药品集采覆盖面，推进高值医用耗材集采，规范医疗服务价格项目。

• 新能源行业：

  • 光伏硅料价格周环比下降1.2%，主要因部分硅片企业因坩埚品质问题导致产出不足，但需求依然活跃。
  • 多家公司调涨低压电器产品价格，建议关注良信股份、泰永长征、正泰电器等国产低压电器企业。

• 公司跟踪：

  • 艾隆科技已回购1.037%股份，金额约2749.99万元。
  • 银泰黄金2022年营收83.82亿元，同比减少7.29%，但利润总额增长111.01%。
  • 孚能科技收到江铃汽车钠电池定点函，预计2023年6月30日前启动量产。

4. 湖南经济动态

• 湘股动态：

  • ST开元2022年营收64,713.67万元，同比下降30.48%；净利润3,460.55万元，同比增长107.51%。
  • 公司业绩变动主要受资产减值损失、业务模式调整及政策影响。

• 湖南地方政策：

  • 2022年湖南实际使用外资35.3亿美元，居中部第一。
  • 2023年湖南商务工作聚焦“一带一路”与中非经贸合作，计划实现外贸增长10%、消费总额增长7%等目标。

三、研究报告集锦

1. 有色金属行业报告

• 黄金走势：短期承压，但中长期看好金价中枢上行。
• 投资建议：关注赤峰黄金、中金黄金、银泰黄金等贵金属企业。
• 风险提示：美联储超预期加息、美元走强、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧。

2. 风电设备深度报告

• 行业趋势：受益于大兆瓦、国产替代和技术进步，风电轴承/滚子有望迎来高景气度。
• 投资建议：关注新强联、恒润股份、五洲新春、力星股份、长盛轴承、双飞股份等企业。
• 风险提示：风电装机量不及预期、原材料价格波动、滑动轴承进展不及预期等。

四、投资评级系统说明

• 股票投资评级：

  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

五、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成任何广告或私人咨询建议。
• 投资决策应基于个人判断，本报告不承诺获利，亦不承担因使用报告内容导致的任何损失责任。
• 报告信息来源于公开资料，财信证券不对信息的准确性、完整性或可靠性作任何保证。
• 本报告版权为财信证券所有，未经书面许可，不得复制、发表、引用或传播。