2021-11-09-上交所-峰岹科技（深圳）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_332页_6mb

峰昭科技首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

峰昭科技（深圳）股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于BLDC电机驱动控制专用芯片的研发、设计与销售业务，产品广泛应用于家电、电动工具、计算机及通信设备、运动出行、工业与汽车等领域。公司采用Fabless经营模式，专注于芯片设计，而将制造、封装、测试等环节外包。

公司拟公开发行股票不超过2,309.085万股，不低于发行后总股本的25%。发行后总股本不超过9,236.338万股，募集资金将用于高性能电机驱动控制芯片及控制系统的研发、高性能驱动器及控制系统的研发以及补充流动资金等项目。

主要观点

1. 行业定位与技术路线
   公司属于软件和信息技术服务业中的集成电路设计领域，符合科创板支持方向。公司采用专用化芯片研发路线，形成完全自主知识产权的ME内核，与通用MCU芯片（如ARM架构）形成差异化竞争优势。

2. 经营业绩增长潜力
   公司近三年营业收入年均复合增长率达59.96%，净利润（扣非归母）年均复合增长率达147.86%。但公司未来经营业绩的持续高速增长面临下游需求放缓、竞争对手策略变化、产业政策调整等风险。

3. 市场与产品风险
   公司产品依赖于BLDC电机的市场拓展和渗透率提升。若电机需求不及预期，或公司在横向拓展（如汽车电子、工业控制）方面未达预期，将对公司持续经营能力产生不利影响。

4. 技术与研发风险
   公司采用专用芯片设计路线，需自主研发IP内核与算法，研发周期长、成本高。同时，公司面临核心技术泄密和知识产权被侵权的风险。

5. 供应链与供应商集中风险
   公司的晶圆制造和封装测试环节主要依赖于格罗方德、台积电、华天科技、长电科技和日月光等境内外行业领先厂商，供应商集中度较高。若上游厂商因地缘政治等因素影响供货，可能对公司交付能力造成影响。

6. 毛利率波动风险
   公司主营业务毛利率近年来稳定增长，但若市场竞争加剧、采购成本上升或产品售价下降，公司毛利率可能面临下滑风险。

关键信息

• 公司名称：峰昭科技（深圳）股份有限公司
• 发行股票类型：境内上市人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,309.085万股
• 发行后总股本：不超过9,236.338万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 保荐人：海通证券股份有限公司
• 募集资金用途：高性能电机驱动控制芯片及控制系统研发、高性能驱动器及控制系统研发、补充流动资金
• 募集资金总额：未披露具体金额
• 核心技术：ME内核、高集成度芯片设计、算法硬件化
• 主要客户：美的、小米、大洋电机、海尔、方太、华帝、九阳、松下、日本电产等
• 主要供应商：格罗方德、台积电、华天科技、长电科技、日月光等
• 财务数据（2021年1-6月）：
  • 营业收入：18,192.72万元
  • 归属于母公司净利润：7,711.03万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：7,711.03万元
  • 研发投入占比：7.64%
  • 研发人员占比：70.45%
  • 毛利率：54.75%
• 专利与知识产权：
  • 已授权专利：92项（其中发明专利38项）
  • 软件著作权：9项
  • 集成电路布图设计专有权：46项
• 风险提示：
  • 经营业绩难以持续增长
  • 下游BLDC电机需求不及预期
  • 专用芯片技术路线竞争风险
  • 供应商集中风险
  • 研发与知识产权风险
  • 售价或毛利率波动风险
  • 技术泄密风险
  • 客户集中风险
  • 市场拓展风险

公司治理与合规性

• 公司治理无特殊安排
• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 保荐人及证券服务机构承诺依法赔偿因虚假陈述造成的投资者损失
• 公司符合科创板定位和科创属性指标，满足上市标准
• 公司已建立完善的公司治理结构，包括三会制度、信息披露制度、投资者关系制度等

募集资金与发展战略

• 募集资金将用于高性能电机驱动控制芯片及控制系统研发、高性能驱动器及控制系统研发、补充流动资金
• 募集资金总额与净额未披露
• 公司未来将围绕“成为全球领先的电机驱动控制芯片和控制系统供应商”的战略目标，持续推动技术创新与市场拓展，特别是在工业、汽车电子、服务机器人等新兴领域

投资者须知

• 科创板市场投资风险较高，公司具备研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点
• 投资者应充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策
• 投资者应以正式公告的招股说明书为依据，进行投资判断

总结

峰昭科技是一家专注于BLDC电机驱动控制专用芯片设计的科技企业，采用Fabless模式，拥有完全自主知识产权的ME内核，技术先进，研发投入高，市场应用广泛。公司拟在科创板上市，面临市场、技术、经营等多重风险，但同时也具备较高的成长潜力和市场竞争力。募集资金将用于技术研发与市场拓展，助力公司实现国产替代与行业领先地位。