20180927-川财证券-周期观察_北京市基本住房保障条例终止审议_6页_728kb

北京市基本住房保障条例终止审议总结

核心内容概述

北京市基本住房保障条例草案修改稿在2018年9月27日的市十五届人大常委会第七次会议中被决定终止审议。该决定是基于国家上位法尚未正式出台，且北京市已根据国务院部署探索开展基本住房保障新制度。2017年9月，北京市已实施《北京市共有产权住房管理暂行办法》，在全市推行共有产权住房制度。未来，北京市将根据新的形势和国家政策，重新考虑住房保障立法思路和制度设计。

主要观点

钢铁行业

• 需求端：钢铁旺季需求韧性仍强，尤其是建筑钢材需求确定性强。
• 供给端：10月唐山将错峰限产，临汾地区第二批钢厂将停产，短期内供给收紧。
• 产品结构：建议关注以长材为主的产品结构的钢企。
• 新国标影响：2018年11月起，螺纹钢将执行新国标，对上游钒、硅锰等需求带来提振，相关标的包括攀钢钒钛（000629）。

煤炭行业

• 采暖季限产影响：采暖季限产对焦炭需求端影响或将缩小。
• 冬储影响：内蒙地区块煤需求因冬储而上涨，港口煤库存堆积。
• 终端需求：电厂耗煤量有所回升，但整体仍处于较低水平，长协煤基本满足需求，短期内动力煤价格趋稳。

建筑建材行业

• 水泥产量：1-8月全国水泥产量同比增长0.5%，年内首次由负转正。
• 区域表现：浙江、福建、四川等地水泥需求旺盛，产量增速高；华北地区8月单月产量增速回升。
• 价格波动：秦皇岛调出量受限后港口动力煤价格一度拉涨，但随后回落。
• 基建投资：基建稳增长背景下，资金充裕地区财政政策启动较快，建议关注华东、华南和西南等区域水泥个股。

化工行业

• 传统旺季表现：化工行业“金九银十”旺季未再现往年量价齐升的情况，部分化工品价格持续下跌。
• 需求端改善：染料、有机硅等产品需求正逐渐改善。
• 政策支持：发改委表示将推动重大项目开工，有望提振相关化工品需求。
• 相关标的：建议关注有机硅、PVC、钛白粉、涂料、民爆等化工品，相关公司包括新安股份、龙蟒佰利、高争民爆等。

房地产行业

• 土地市场降温：8月土地市场溢价率刷新历史最低点，平均土拍溢价率仅为13.5%，一线城市甚至接近底价成交。
• 政策影响：土地降温有助于合理定价，房企拿地理性化趋势明显，销售利润率预期有所修复。
• 相关标的：建议关注保利地产、招商蛇口、新城控股、荣盛发展等房企。

关键信息

市场数据

• 沪深300：收盘价3404，下跌0.40%。
• 深证成指：收盘价8335，下跌1.02%。
• 上证综指：收盘价2792，下跌0.54%。
• 创业板指：收盘价1400，下跌1.44%。
• 螺纹现货：4574元/吨，下跌0.13%。
• 热卷现货：4368元/吨，下跌0.14%。
• 螺纹期现货价差：-520元/吨，下跌0.95%。
• 铁矿石期货：501元/吨，下跌0.30%。
• SHFE铜：50390元/吨，下跌0.38%。
• SHFE铝：14490元/吨，下跌0.75%。
• SHFE锌：21595元/吨，下跌0.28%。
• SHFE黄金：268元/吨，下跌0.28%。
• 全国水泥均价：412元/吨，上涨0.10%。
• 华东水泥均价：458元/吨，持平。
• 全国玻璃均价：1640元/吨，上涨0.02%。
• 玻璃期现货价差：-271元/吨，下跌0.23%。
• PTA期货：7164元/吨，上涨0.39%。
• 聚丙烯期货：9952元/吨，上涨0.15%。
• 天然橡胶期货：12400元/吨，下跌1.00%。
• PVC期货：6650元/吨，下跌0.45%。

公司动态

• 方大特钢：股东李非文计划减持不超过3%的股份，分阶段进行。
• 美锦能源：向瑞赛科提供财务资助，降低风险。
• 三爱富：与国新文化签订战略合作协议，推动教育信息化融合。
• 国统股份：与广东省水利水电建设有限公司等预中标项目，总投资124,712.4万元。
• 万业企业：收到证监会受理单，拟发行股份购买资产，存在不确定性。

行业公司评级

风险提示

• 政策变化：相关行业政策可能发生变化。
• 经济增速变化：经济增速波动可能影响行业表现。
• 原材料价格变化：原材料价格波动可能对成本和利润产生影响。

分析师声明

分析师杨欧雯具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告，不与报告中的观点或推荐意见直接或间接相关。本报告基于合法合规信息，内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行咨询专业顾问，谨慎决策。