20150207-申万宏源-计算机行业_含新三板协同周报-新股申购隐忧创造买入真成长良机_12页_1mb

2015年02月07日计算机行业含新三板周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2015年2月2日至2月8日的计算机行业动态，重点分析了行业内的投资机会与趋势。核心观点围绕“新股申购”、“低估值股票”、“主题投资”、“行业属性波动”等展开，旨在为投资者提供在风险偏好降低背景下，把握真成长股的投资时机。

主要观点与关键信息

1. 行业投资策略：规避高预期，买入低预期成长股

• 投资策略定义为“模式进步和市盈率风险的自行车追逐赛”，强调在市场预期较低时买入具有真实成长潜力的股票。
• 下周将是新股申购的高峰，预计冻结资金约2万亿，为市场预期较低的真成长股提供买入机会。
• 推荐关注“金融IT五黑马”：信雅达、博彦科技、新国都、汉得信息、新大陆，逐步增加黑马名单。
• 二线成长股推荐：海兰信、久其软件（暂停牌）。
• 低估值股推荐：航天信息、远光软件、神州泰岳。
• 主题投资推荐：军工IT，重点推荐太极股份、卫士通、川大智胜、华胜天成，其中太极股份为突出标的。

2. 新三板计算机公司动态

• 点点客：计划投入产品、市场和产业链，通过个体加盟拓展市场，未来将发展大数据和金融服务。
• 华燕房盟：拟增发不超过2000万股，募集资金不超过1亿元，用于补充运营资金。
• 兴竹信息：新增做市商，2月9日起正式加入做市机制。

3. 金融信息化公司动态

• 博彦科技：发债抵押手续完成，预计发债为新增长，维持“买入”评级。
• 汉得信息：进军微软产品线，设立合资公司提供基于微软产品的服务，预计2014-2016年利润分别为1.97亿、2.45亿、3.06亿，维持“买入”评级。
• 新国都：设立全资子公司发展金融IT业务，存在明显投资机会，建议买入。
• 新大陆：中标1.22亿元高速公路机电工程项目，对经营业绩有积极影响。
• 安硕信息：股东减持85万股，占总股本1.24%，减持均价79.64元/股。
• 银之杰：通过高新技术企业重新认定，享受15%企业所得税优惠，同时为国家规划布局内重点软件企业，享受10%税率。

4. 军工信息化公司动态

• 太极股份：发布业绩快报，收入同比增长26.4%，营业利润和净利润增长12%，市场对其增长与业务布局预期超前，存在投资机会。
• 海兰信：单船价值可能提升至1000元以上，导航雷达、小目标雷达进入军工销售体系，有望实现外延增长。
• 卫士通：作为信息安全国家队，有望受益于国家信息安全战略会议，价值凸显。
• 川大智胜：非公开发行股票，募资不超过4.5亿元，用于D级飞行模拟机和三维人脸识别系统产业化。
• 长城信息：2014年净利润微降，主要因产业结构调整和技术升级，研发投入增加。

5. 车联网公司动态

• 久其软件：筹划重大事项，股票停牌，拟收购亿起联科技100%股权。
• 天泽信息：拟披露重大事项，股票停牌，与审批前次并购方案有关。
• 千方科技：设立全资子公司拓展电子车牌业务，资金来自自有资金，对财务无重大影响。
• 数字政通：与吴强华共同设立控股子公司，发展智慧城市运营服务，增强综合竞争力。

6. 低估值公司动态

• 神州泰岳：子公司智桥资讯与Reliance公司设立合资公司，开展融合通信业务，预计2014-2016年净利润分别为7.6亿、9.1亿、10.2亿，维持“买入”评级。
• 航天信息：2015年营改增新增户数达800万，政策利好明显。
• 远光软件：2014年净利润下调至1.95亿元，但2015-2016年利润预测维持，行业属性波动可能带来经营与预期拐点，维持“买入”评级。

7. 医疗信息化公司动态

• 万达信息：申请综合授信，股东质押股票，四川浩特成为全资子公司。

行业新闻动态

• 京东金融：主推股权众筹计划，计划申请个人征信牌照。
• 信息安全工作会议：由中央网络安全和信息化领导小组办公室主办，在洛阳召开，主题为“深化行业自律、净化网络空间”。

投资评级说明

• 证券投资评级分为：买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级分为：看好、中性、看淡。
• 本报告以沪深300指数为基准，提醒投资者注意评级仅为参考，需结合自身情况作出决策。

法律声明

• 本报告仅供申银万国证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
• 投资有风险，需谨慎对待。