20241029-东吴证券-首旅酒店-600258.SH-2024三季报点评_开店超预期_RevPAR同降8__3页_780kb

首旅酒店2024年三季报简要点评

首旅酒店（600258）发布2024年三季报。2024年前三季度实现营收589亿元，同比下降4%；归母净利润72亿元，同比增长6%。单季度看，三季度营收216亿元，同比下滑6%；归母净利润37亿元，同比下降10%。

本季度，公司RevPAR（平均房价）同比下滑8%，主要受入住率下降影响。尽管整体RevPAR下滑，但净开店数增幅超预期，同比增加237%，达到273家，其中中高端酒店占比提升至60%，创历史新高。

分析师调整2024-2026年归母净利润预测至81亿元、91亿元、97亿元，并调低同期PE估值至20倍、17倍、16倍，仍维持“买入”评级。主要风险点包括门店扩张不及预期及市场竞争加剧。