20220530-西部证券-电新行业周报_欧洲光伏需求旺盛_新势力销量同比高增长_13页_605kb

报告摘要

欧洲光伏需求旺盛，新能源汽车及风电行业动态总结

核心内容概述

2022年1-4月中国光伏组件累计出口量达53.72GW，同比增长348%，其中出口至欧洲部分国家（荷兰、西班牙、德国、葡萄牙、波兰、意大利、希腊、比利时、法国）的组件出口量为23.86GW，同比增长132.4%。欧洲光伏需求持续旺盛，带动国内组件出口增长，组件价格保持上升趋势，4月均价为0.257美元/W，环比上涨1.75%，同比上涨14.59%。

同时，新能源汽车行业在1-4月实现快速增长，新势力销量同比维持高增长，新能源汽车渗透率提升至21%，其中4月新能源汽车上险量为26.5万辆，同比增长57.0%，环比下降40.8%。尽管4月受疫情影响销量环比下降，但整体趋势仍显示新能源汽车市场持续向好。

此外，我国首个深远海浮式风机国产化研制及示范项目在文昌正式开工，标志着深远海风电开发进入新阶段。该项目具备稳定出力、高利用小时数等优势，随着技术成熟和成本优化，未来可开发空间广阔。

主要观点

光伏出口增长显著：中国光伏组件出口量持续增长，尤其是对欧洲的出口表现亮眼，显示出欧洲市场对光伏产品的需求旺盛。
新能源汽车渗透率提升：新能源汽车上险量和交付量均实现大幅增长，尤其是新势力车企销量同比高增长，表明市场对新能源汽车的接受度持续提高。
深远海风电发展提速：深远海浮式风电项目启动，为海上风电发展提供新机遇，未来可开发空间广阔。
行业投资建议：光伏领域推荐中环股份、迈为股份、隆基绿能、晶澳科技等公司；新能源汽车领域推荐宁德时代、恩捷股份、科达利、亿纬锂能、欣旺达、派能科技、壹石通等公司；海上风电领域推荐中天科技、东方电缆、明阳智能、天顺风能等公司。

关键信息

光伏行业数据

2022年4月中国硅料进口量5222吨，进口金额140M$，单价26.82美元/千克，环比下降21.3%。
2022年4月硅片出口金额426.5M$，环比下降6.19%。
2022年4月中国光伏组件出口量12.43GW，环比下降14.03%，但出口至欧洲部分国家的组件出口量7.43GW，环比增长11.9%，同比增长144.9%。
2022年1-4月光伏组件累计出口量53.72GW，同比增长348%。

新能源汽车市场表现

2022年1-4月新能源汽车累计上险127.5万辆，同比增长111.3%，渗透率提升至21%。
2022年4月新能源汽车上险26.5万辆，同比增长57.0%，环比下降40.8%，渗透率提升至26%。
新势力车企销量表现：
- 理想：1-4月累计交付35883辆，同比增长98.1%
- 蔚来：1-4月累计交付30842辆，同比增长13.5%
- 小鹏：1-4月累计交付43563辆，同比增长135.6%
- 哪吒：1-4月累计交付38965辆，同比增长240.1%
- 零跑：1-4月累计交付30666辆，同比增长106.5%

海上风电进展

我国首个“双百”深远海浮式风电项目在南海北部海域启动，标志着深远海风电开发迈入新阶段。
国内首艘“运输+施工”一体化深远海风电施工船“乌东德”号顺利出坞，具备深远海风电施工能力，有助于降低建设成本，延长施工窗口期。

行业动态

北京启动新一轮新能源指标配置，新能源小客车年度配额为7万辆。
苏州计划到2025年推广应用新能源汽车超30万辆。
浙江省发布“十四五”能源发展规划，推动清洁能源替代和电能替代。
河北省布局电网侧独立储能项目，预计“十四五”期间总需求规模约1700万千瓦。
中央办公厅、国务院印发《乡村建设行动实施方案》，推动乡村清洁能源建设。

风险提示

政策风险：绿电交易政策执行过程中可能存在政策调整风险。
市场竞争加剧：光伏、新能源汽车及风电行业竞争日益激烈。
供应链短缺：硅料、电池片、组件等关键材料可能面临供应紧张。

投资建议

光伏板块：推荐中环股份（002129.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）、协鑫科技（3800.HK）、固德威（688390.SH）、金博股份（688598.SH）、阳光电源（300274.SZ）、芯能科技（603105.SH）、通威股份（600438.SH）、晶盛机电（300316.SZ）、福莱特（601865.SH）、福斯特（603806.SH）、中信博（688408.SH）、爱旭股份（600732.SH）、捷佳伟创（300724.SZ）。
新能源汽车板块：推荐宁德时代（300750.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、科达利（002850.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、派能科技（688063.SH）、壹石通（688733.SH）。
风电板块：推荐中天科技（600522.SH）、东方电缆（603606.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）。