20230213-光大证券-金融工程ESG市场跟踪双周报_质量强国建设纲要_再提碳计量碳监测_碳中和主题基金发行备受青睐_18页_1mb

ESG市场跟踪双周报总结（20230212）

核心内容概述

本报告聚焦于2023年2月6日至2023年2月12日期间ESG相关热点、新闻、金融产品动态及风险提示，涵盖国内外政策动向、市场发展及ESG投资表现等方面。重点围绕碳中和、绿色金融、ESG基金及理财产品展开分析。

主要观点与关键信息

1. 政策与市场动态

• 《质量强国建设纲要》发布：国务院提出到2025年建立健全碳达峰、碳中和标准计量体系，推动国际互认机制，强化绿色金融标准，推动ESG投资市场化机制发展。
• 人民银行延续绿色金融政策：延续实施碳减排支持工具至2024年末，绿色贷款同比增长38.5%，显示绿色金融发展势头良好。
• 绿色债券市场：截至2023年2月12日，国内绿色债券发行总量达2398只，发行规模2.71万亿元，本期新发绿色债券15只，发行规模130.10亿元，其中碳中和债券3只，发行规模91.54亿元。
• ESG基金市场：本期新发ESG基金4只，新成立1只，ESG基金总规模达1290.56亿元（主动型）和258.15亿元（被动型）。ESG主题基金本期平均回报为-1.34%，泛ESG基金平均回报为-0.44%。
• ESG理财产品：本期4只ESG理财产品开始募集，发行机构包括天津银行、农银理财、招银理财、青银理财。
• 国际动态：欧盟计划在2050年实现建筑业碳中和，推动可再生能源和低碳气体进入天然气市场。美国SEC将ESG作为2023年审查重点，拜登多次强调清洁能源发展。

ESG金融产品跟踪

3.1 国内ESG债券

• 绿色债券：本期新发15只，发行规模130.10亿元，其中碳中和债券3只，发行规模91.54亿元。绿色债券成交均价普遍偏离中债估值，收益率普遍下行。
• 低碳转型债券：本期无新发，目前共发行33只，募资总额300.20亿元。
• 乡村振兴债券：本期新发4只，募资14.01亿元，共发行616只，募资8378.60亿元。
• 可持续发展挂钩债券：本期新发1只，募资15亿元，共发行60只，募资767亿元。

3.2 国内ESG基金

• ESG主题基金：本期平均回报为-1.34%，今年以来平均回报为4.30%。部分基金如华宝可持续发展主题A、大摩ESG量化先行等表现较好。
• 泛ESG基金：本期平均回报为-0.44%，今年以来平均回报为6.15%。环境主题基金表现略弱，社会主题基金略强，治理主题基金表现相对较好。
• 基金类型分布：ESG基金共163只，其中主动型基金102只，被动型基金61只。

3.3 国内银行ESG理财产品

• 本期新发ESG理财产品：4只，发行机构包括天津银行、农银理财、招银理财、青银理财。
• ESG理财产品数量变化：2022Q4以来ESG理财产品数量持续增长，本期新增4只，存量ESG理财产品数量保持稳定。

风险提示

• 数据可靠性：报告结果基于历史数据，可能存在不被重复验证的风险。
• 市场波动：绿色债券市场成交热情有所下降，收益率普遍下行，需关注市场波动风险。
• 政策影响：重点排放行业和单位将面临更严格的碳排放标准，可能对行业集中度和企业估值产生影响。

结论

ESG市场在政策推动下持续发展，绿色金融和碳中和主题基金备受青睐。国内ESG债券发行规模稳步增长，但二级市场成交热情有所下降；ESG基金市场活跃，但本期回报率整体偏低。国际上，欧盟和美国在碳中和和ESG投资方面亦有重要进展，未来ESG投资有望进一步推动绿色低碳转型。