20221115-东方金诚-2022年10月集中供地数据点评_集中供地政策出现松动_多城溢价率跌入冰点_3页_313kb

2022年10月集中供地政策松动与市场表现总结

核心内容

2022年10月，全国22城中7城开展了集中供地，包括广州、成都、天津、南京、济南、苏州和无锡。这一轮集中供地反映了当前土地市场热度持续低迷，同时部分城市在政策执行上出现松动，调整了原有的年度供地限制和推介方式，显示出对房地产市场疲软的适应性变化。

主要观点

• 政策松动迹象明显：部分城市因无法完成年度供地计划，打破了“年度不超过3次集中供地”的规定，开展第四轮集中供地。此外，武汉、长沙等城市也调整了供地节奏，呈现出集中供地政策逐步松动的趋势。
• 土地市场热度低迷：尽管没有大面积流拍现象，但土地溢价率普遍处于极低水平，反映出房企对土地市场的投资意愿减弱。一线城市广州的溢价率仅为0.5%，二线城市整体溢价率也大多低于1%。
• 投资能力与城市吸引力分化加剧：在当前房地产行业整体低迷的背景下，房企的投资能力和城市的土地吸引力出现明显分化。部分城市仍依赖城投公司托底，而其他城市则出现了民企和品牌房企的参与迹象，显示出市场活力的区域差异。

关键信息

一、政策变化背景

• 集中供地政策原意是“三稳”（稳房价、稳地价、稳预期），但自2021年下半年以来，土地市场明显降温，政策的适用性发生变化。
• 部分城市为完成年度供地计划，不得不突破政策限制，开展第四轮集中供地。
• 武汉、长沙等城市调整供地节奏，不再严格按照年度批次进行土地推介，标志着集中供地政策的灵活性增强。

二、10月集中供地结果分析

• 广州：作为唯一的一线城市，溢价率最低，流拍率较高，市场表现冷清。
• 成都：流拍率8.33%，溢价率0.44%，市场整体低迷。
• 天津、济南、苏州、无锡：流拍率为0，但溢价率也维持在极低水平，市场热度未明显回升。
• 南京：仅有1宗地块溢价率较高（2.58%），其余地块多为底价成交，市场依然冷淡。

三、城投托底现象仍存

• 财政部9月发布通知，严禁通过国企购地等方式虚增土地出让收入，但次月集中供地结果表明，部分城市城投公司仍在土地市场中发挥托底作用。
• 广州、无锡吸引了大型品牌房企参与，显示出一定的市场热度。
• 成都、南京、济南城投公司参与度较高，而天津则有所改善，联合竞拍比例上升，民企参与增加，反映市场结构正在发生变化。

总结

2022年10月的集中供地政策松动和市场表现显示，土地市场热度持续低迷，房企投资意愿减弱，集中供地政策在实际操作中已不再适用。部分城市为完成年度供地计划，放宽政策限制，但整体溢价率仍处于冰点。同时，城投托底现象依然存在，反映出城市对吸引投资的能力存在差异，部分城市正逐步引入更多市场参与者，土地市场结构正在经历调整。