20230725-华鑫证券-鑫宏业-301310.SZ-公司事件点评报告_多业务领域共振_特种线缆龙头有望维持高增_5页_266kb

公司事件点评总结

• 公司鑫宏业（301310SZ）专注于特种线缆领域，尤其受益于新能源车和光储行业的高速增长。2022年实现营收181亿元，同比增长48%，净利润145亿元，同比增长35%。过去四年营收和净利润复合增长率均超过50%，显示强劲增长势头。

• 公司技术实力突出，拥有新能源车和光缆领域先发优势，客户包括比亚迪、隆基绿能等龙头企业。目前已与液冷快充、机器人线缆、核电线缆等领域建立战略合作，预计通过生产基地扩建和新产品布局，维持高增长路径。

• 财务预测方面，预计2023-2025年归母净利润分别为23亿、34亿和45亿元，EPS分别为2.32元、3.51元和4.65元，对应PE分别从28倍降至14倍，显示出价值提升空间。

• 风险包括政策波动、下游需求不及预期、产品价格压力和竞争加剧等，需密切监控。

• 给予“买入”评级，建议投资者关注公司长期增长潜力，特别是在液冷快充和机器人电缆领域的机遇。