2017年基金募资环境面临挑战_AI投资竞争愈演愈烈_16页_696kb

2017年中国VC/PE市场总结

核心内容

2017年中国VC/PE市场整体面临募资和投资环境的双重挑战，虽然基金开始募集的数量略有提升，但完成募集的数量和金额大幅下降。与此同时，VC市场投资规模也出现明显回落，而PE市场则保持相对稳定，投资金额略有增长。

基金募集情况

募资数据概览

• 开始募集基金数量：845支，创近几年峰值
• 完成募集基金数量：955支
• 募资金额：约2469亿美元
• 年度环比变化：
  • 开始募集基金数量：+88.48%
  • 完成募集基金规模：-5.40%

基金类型分布

• Growth基金：数量最多（537支），募资金额最高（约2991亿美元）
• Venture基金：数量为103支，募资金额约224亿美元
• Buyout基金：数量为76支，募资金额约350亿美元
• FOF基金：数量为57支，募资金额约634亿美元
• Infrastructure基金：数量为31支，募资金额约924亿美元
• Gov. Matching基金：数量为31支，募资金额约179亿美元
• Angel基金：数量为5支，募资金额约148.74万美元
• Real Estate基金：数量为4支，募资金额约1444万美元

币种分布

• 人民币基金：占据主导地位，尤其在Growth和Buyout类型中表现突出
• 美元基金：在Growth类型中募资金额较高，但整体数量较少
• 港元和欧元基金：数量和金额均较少，占比不大

VC投资情况

投资规模与趋势

• 投资案例数量：3323起
• 投资金额：约440.78亿美元
• 年度同比变化：投资金额相比2016年下降28.17%

融资阶段与轮次分布

• 发展期：案例数量最多（1680起），融资金额约31599亿美元，平均单笔金额较高（18.81万美元）
• 早期：案例数量为1433起，融资金额约10419亿美元，平均单笔金额较低（7.27万美元）
• 扩张期：案例数量为210起，融资金额约2059亿美元，平均单笔金额为9.81万美元

融资轮次分布

• VC-Series A：案例数量最多（1775起），融资金额约13352亿美元，平均单笔金额为7.52万美元
• VC-Series B：案例数量为857起，融资金额约10355亿美元，平均单笔金额为12.08万美元
• VC-Series C及以上：案例数量和金额均较少，但平均单笔金额显著上升

地区分布

• 投资案例数量TOP 10地区：北京、上海、广东、浙江等
• 投资金额TOP 10地区：北京、上海、广东、浙江等

行业分布

• 投资案例数量TOP 10行业：IT、制造业、互联网、房地产等
• 投资金额TOP 10行业：IT、互联网、房地产、连锁经营等

典型案例

• 上海熠知电子科技有限公司（Think Force）：获得4.5亿元融资，由上海依图科技、云锋资本、红杉资本中国基金、高瓴资本等投资
• 广州云从信息科技有限公司：获得5亿元融资，由顺为资本、元禾原点、普华资本等领投，佳都科技、杰翱资本等跟投

PE投资情况

投资规模与趋势

• 投资案例数量：1585起
• 投资金额：约707.88亿美元
• 年度同比变化：投资金额增长8.50%，案例数回落10.80%

融资类型分布

• PE-Growth基金：案例数量最多（1378起），融资金额约42999亿美元，平均单笔金额为31.20万美元
• PE-PIPE基金：案例数量为128起，融资金额约22548亿美元，平均单笔金额高达176.16万美元
• PE-Buyout基金：案例数量为79起，融资金额约5239亿美元，平均单笔金额为66.32万美元

企业阶段分布

• 扩张期：案例数量最多（1103起），融资金额约21337亿美元，平均单笔金额为19.35万美元
• 发展期：案例数量为354起，融资金额约26901亿美元，平均单笔金额为75.99万美元
• 获利期：案例数量为128起，融资金额约22548亿美元，平均单笔金额为176.16万美元

币种分布

• 人民币基金：占据主导地位，案例数量为1524起，融资金额约42773亿美元
• 美元基金：案例数量为49起，融资金额约22459亿美元
• 港元基金：案例数量为12起，融资金额约5554亿美元

行业分布

• 投资案例数量TOP 10行业：IT、制造业、互联网、房地产、连锁经营等
• 投资金额TOP 10行业：IT、互联网、房地产、连锁经营等

主要观点

• 2017年VC市场面临募资和投资的双重挑战，投资规模明显下降。
• Growth基金在募资数量和金额上均领先，人民币基金为主导。
• PE市场投资金额保持稳定，但案例数量有所减少。
• IT和互联网行业在VC和PE投资中均占据重要地位。
• 北上广仍然是主要的投资中心，人民币投资占主导地位。

关键信息

• 募资环境：政府引导基金资金充裕，但社会资本不足，基金募集普遍困难。
• 投资趋势：VC市场投资规模下降，PE市场投资金额略有增长。
• 行业聚焦：IT、互联网、房地产等行业发展迅速，获得大量投资。
• 地域集中：北京、上海、广东、浙江等地仍然是主要的投资热点。
• 融资阶段：发展期仍是VC和PE投资的主要阶段，但VC-Series A轮次融资仍占较大比重。
• 投资轮次：VC-Series A轮次融资案例数量最多，但VC-Series D及以上的平均单笔金额显著增加。