2017年-投中研究院_2017年基金募资环境面临挑战AI投资竞争愈演愈烈_18页_1mb

2017年基金募资与投资环境总结

核心内容概述

2017年中国VC/PE市场在募资和投资方面面临一定挑战，整体呈现募资困难、投资回落的趋势。尽管部分基金类型如Growth基金在募资数量和规模上表现突出，但整体市场仍受到多种因素的影响，如政策调整、经济环境变化等。与此同时，人工智能（AI）领域成为投资热点，竞争激烈。

基金募资情况

招资趋势

• 募资数量与规模：2017年目标募集基金规模达到近几年峰值，但完成募集基金数量和金额均出现明显回落。
• 募资增长：2017年全年开始募集基金数量相比2016年略有提升，但完成募集基金数量和金额均下降。
• 募资结构：Growth基金在募资数量和规模上均占主导地位，人民币基金为主要形式。

招资数据

• 2017年：全年共开始募集845支基金，目标规模达534.9亿美元，其中Growth基金数量为537支，目标规模287.9亿美元。
• 完成募集：全年共完成募集955支基金，募资总额达246.9亿美元，Growth基金占主导地位。

招资类型分布

• Growth基金：开始募集数量为537支，目标规模287.9亿美元，完成募集数量为649支，完成规模147.1亿美元。
• Venture基金：开始募集数量为103支，目标规模22.4亿美元，完成募集数量为168支，完成规模14.6亿美元。
• Buyout基金：开始募集数量为76支，目标规模35.0亿美元，完成募集数量为58支，完成规模7.5亿美元。
• FOF基金：开始募集数量为57支，目标规模6.3亿美元，完成募集数量为41支，完成规模3.3亿美元。
• Infrastructure基金：开始募集数量为31支，目标规模9.2亿美元，完成募集数量为19支，完成规模3.6亿美元。
• Gov. Matching基金：开始募集数量为31支，目标规模1.8亿美元，完成募集数量为11支，完成规模6.2亿美元。
• Real Estate基金：开始募集数量为4支，目标规模1.4亿美元，完成募集数量为4支，完成规模2.3亿美元。
• Mezzanine基金：开始募集数量为2支，目标规模0.1亿美元，完成募集数量为2支，完成规模0.1亿美元。
• NEEQ Fund：开始募集数量为2支，目标规模0.01亿美元，完成募集数量为2支，完成规模0.01亿美元。
• Angel基金：开始募集数量为5支，目标规模0.1亿美元，完成募集数量为1支，完成规模0.02亿美元。

VC投资情况

投资趋势

• 投资规模：2017年VC市场投资规模相比2016年下降28.17%，但依然保持一定热度。
• 投资热点：AI、IT等新兴行业成为投资焦点，尤其在融资轮次和地域分布上表现突出。

投资数据

• 总投资案例：2017年披露的创投市场中国区发生案例3323起，融资金额达440.78亿美元。
• 融资轮次：VC-Series A轮次仍是主要融资类型，占比最高。
• 地域分布：北京、上海、广东和浙江仍是主要投资热点地区。

投资类型分布

• VC-Series A：案例数量1775起，融资金额133.5亿美元，平均单笔融资金额7.52亿美元。
• VC-Series B：案例数量857起，融资金额103.6亿美元，平均单笔融资金额12.08亿美元。
• VC-Series C：案例数量430起，融资金额73.4亿美元，平均单笔融资金额17.08亿美元。
• VC-Series D：案例数量183起，融资金额66.8亿美元，平均单笔融资金额36.49亿美元。
• VC-Series E：案例数量78起，融资金额63.5亿美元，平均单笔融资金额81.4亿美元。

投资币种分布

• 人民币：案例数量3022起，融资金额265.1亿美元，平均单笔融资金额8.77亿美元。
• 美元：案例数量297起，融资金额175.5亿美元，平均单笔融资金额59.09亿美元。
• 港元：案例数量3起，融资金额0.84亿美元，平均单笔融资金额2.79亿美元。
• 欧元：案例数量1起，融资金额0.85亿美元，平均单笔融资金额8.47亿美元。

代表案例

• Think Force：获得4.5亿元融资，由上海依图网络科技有限公司、云锋资本、红杉资本中国基金、高瓴资本投资。
• 广州云从信息科技有限公司：获得5亿元融资，由顺为资本、元禾原点、普华资本等联合领投。

PE投资情况

投资趋势

• 投资金额：2017年PE市场投资金额相比2016年增长8.50%，但案例数量有所回落。
• 投资热点：PE-Growth类型和发展期阶段投资占主流，人民币投资为主导。

投资数据

• 总投资案例：2017年披露的私募股权市场中国区发生案例1585起，融资金额达707.88亿美元。
• 企业阶段分布：扩张期投资案例最多，发展期次之，获利期案例较少但单笔金额较高。

投资类型分布

• PE-Growth：案例数量1378起，融资金额42.99亿美元，平均单笔融资金额31.20亿美元。
• PE-PIPE：案例数量128起，融资金额22.55亿美元，平均单笔融资金额176.16亿美元。
• PE-Buyout：案例数量79起，融资金额5.24亿美元，平均单笔融资金额66.32亿美元。

投资币种分布

• 人民币：案例数量1524起，融资金额42.77亿美元，平均单笔融资金额28.07亿美元。
• 美元：案例数量49起，融资金额22.46亿美元，平均单笔融资金额458.36亿美元。
• 港元：案例数量12起，融资金额5.55亿美元，平均单笔融资金额462.87亿美元。

行业投资分布

• IT行业：案例数量289起，融资金额18.72亿美元，平均单笔融资金额64.79亿美元。
• 互联网行业：案例数量31起，融资金额7.28亿美元，平均单笔融资金额234.80亿美元。
• 制造业：案例数量304起，融资金额7.49亿美元，平均单笔融资金额24.64亿美元。
• 能源及矿业：案例数量134起，融资金额4.96亿美元，平均单笔融资金额37.05亿美元。
• 医疗健康：案例数量157起，融资金额3.12亿美元，平均单笔融资金额19.85亿美元。
• 房地产行业：案例数量28起，融资金额3.55亿美元，平均单笔融资金额126.86亿美元。

机构信息

• 投中信息：成立于2008年，是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构。
• 服务范围：为投资机构、投资银行、战略投资者、资产管理公司提供数据、资讯及分析工具；为企业提供行业研究与业务实践咨询服务；为机构出资人提供投资咨询顾问业务。
• 联系方式：地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层；电话：+86-10-59786658；传真：+86-10-85893650-603；邮编：100007；Email：contact@chinaventure.com.cn；网站：http://www.cvinfo.com.cn。