20230612-万联证券-电子行业周观点_苹果发布多款新品_先进封装需求旺盛_14页_1mb

行业核心观点：上周申万电子行业下跌21.4%，跑输沪深300指数6.5%，在申万一级行业中排名第26位。建议关注半导体、AI芯片和消费电子领域。

投资要点：台积电先进封装产能紧张，部分订单外溢，释放了AI芯片需求增长信号，带动先进封装上游需求。苹果发布M2Ultra和VisionPro新品，M2Ultra采用UltraFusion技术提升性能，VisionPro创新系统和MicroOLED显示屏提示机会，鼓励关注苹果产业链。

估值情况：电子板块PE(TTM)为50.67倍，高于历史均值44.94倍，估值偏高。

风险因素：中美科技摩擦、消费需求不及预期、技术研发延误、国产进程缓慢以及新品销量不足等。

总结关键机会：把握半导体设备、半导体材料、先进封装、AI服务器芯片、VR终端、MicroOLED显示屏及苹果供应链的投资主题。