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通信行业周报总结（2016年03月14-03月18日）

核心内容概览

本报告聚焦于2016年3月14日至3月18日期间通信行业的市场表现、行业动态、上市公司要闻及投资建议。整体来看，通信板块表现优于沪深300指数，但略逊于创业板指数，其中通信设备和增值服务板块涨幅显著，电信运营板块亦有良好表现。分析师唐海清重点推荐了一批具备高增长潜力和转型成功的公司，并建议投资者关注具备低估值高增长特性的企业。

主要观点

一、板块走势回顾

• 通信板块整体上涨12.17%，跑赢沪深300指数7.08个百分点，跑输创业板指数0.39个百分点。
• 通信设备板块上涨12.81%，增值服务板块上涨12.41%，电信运营板块上涨8.61%。
• 沪深300指数上涨5.09%，创业板指数上涨12.56%。

二、行业重要动态

• 监管动态：银监会打击治理电信网络犯罪，限制每人每行开卡数量。
• 运营商动态：
  • 中国移动公布2015年财报，净利润1085亿元，同比下降0.6%，但数据业务收入首次超过语音业务。
  • 联通2015年资本开支达1338.8亿元，主要用于移动网络、宽带及数据业务。
• 设备商动态：
  • 烽火通信与上海交大合作实现100GPON技术突破。
  • 华为企业BG收入同比增长43.8%，海外收入占比首次超过国内市场。
  • 中兴通讯推出“BluePillar”智慧路灯方案，整合多种功能。
• 技术与安全：谷歌披露用户数据加密情况，77%网络流量已加密。
• 移动互联网动态：
  • 菜鸟网络完成首轮融资，金额超百亿人民币。
  • 斗鱼获得1亿美元融资，腾讯领投。
  • 陌陌2015年第四季度实现盈利。
  • 阿里成立VR实验室，推动VR内容与硬件发展。

三、上市公司要闻

• 吴通控股：自研技术“双模介质腔体谐振器及滤波器”获得国家专利。
• 联络互动：投资iSpace 9,000万元，累计持股达48%。
• 朗玛信息：全资子公司获得高新技术企业证书。
• 光环新网：拟以1.6亿元收购亚马逊新网100%股权。
• 高升控股：与华嬉云游签订合作框架协议，共享机房资源。

四、重点推荐公司及理由

关键信息

投资建议

• 相对收益投资者：应积极配置性价比高、弹性好的品种，如金利科技、三五互联、联络互动、盛路通信、科华恒盛、海能达、永鼎股份、宜通世纪、荣信股份。
• 绝对收益投资者：应配置低估值高增长、确定性强的品种，如亨通光电、中天科技。
• 未来关注方向：
  • 军工互联：中天科技、海格通信、新海宜、杰赛科技。
  • 量子通信：安徽量通（拟上市公司），建议关注浙江东方与新海宜。
  • 流量经营：通鼎互联、荣信股份、吴通控股。
  • 物联网：宜通世纪。
  • 车联网：金固股份、盛路通信，建议关注国脉科技、永鼎股份。
  • 云服务/云存储：三五互联、二六三。
  • 其他重点推荐：联络互动、海能达、亨通光电等。

风险提示

• 转型失败
• 重组失败
• 行业竞争加剧

停牌与关注标的

• 停牌公司：通鼎互联、吴通通讯、新海宜。
• 其他建议关注标的：网宿科技、鹏博士、烽火通信、恒信移动、中恒电气、邦讯技术、二六三。

结论

通信行业在2016年3月14日至18日期间整体表现良好，尤其是通信设备和增值服务板块。分析师建议投资者关注具备高增长潜力、转型成功的公司，以及受益于未来涨价和量价齐升的光纤光缆行业。同时，提醒投资者注意行业转型和竞争带来的风险。