20210115-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_8页_983kb
报告摘要
中债收益率曲线和指数日评总结（2021年1月15日）
核心内容概述
本日评提供了2021年1月15日中国债券市场的综合表现，包括中债收益率曲线、指数变动情况以及相关市场数据，如公开市场操作、货币市场、国债期货、外汇市场和股票市场的动态。整体来看，债券市场指数下跌，收益率曲线整体上行，市场流动性状况有所变化。
主要观点
1. 债券市场指数表现
- 中债综合指数（净价）：报102.044，下跌0.084%。
- 中债综合指数（财富）：报207.9344，下跌0.0728%。
- 平均市值法到期收益率：3.4289%。
- 平均市值法久期：4.1722年。
2. 利率品种走势
- SKY_3M：稳定在1.85%。
- 中债国债收益率曲线2年期：上行8BP至2.68%。
- SKY_10Y：上行4BP至3.15%。
3. 信用品种走势
- 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M：稳定在2.45%。
- 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期：上行3BP至3.46%。
- 中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：上行1BP至10.08%。
4. 其他市场观察
- 公开市场操作：央行开展5000亿元MLF操作和20亿元逆回购操作。
- 货币市场：Shibor涨跌互现，其中隔夜Shibor上行6.30个基点至1.7380%，1个月Shibor下行1.40个基点至2.3900%。
- 国债期货：
- TS2103（2年期）：下行0.13%至100.435，对应期货收益率上行6.84个基点至2.7343%。
- TF2103（5年期）：下行0.26%至99.850，对应期货收益率上行6.6个基点至3.039%。
- T2103（10年期）：下行0.29%至97.920，对应期货收益率上行3.4个基点至3.2558%。
- 外汇市场：人民币兑美元中间价调升113个基点至6.4633。
- 股票市场：沪深两市小幅波动，上证综指微涨0.01%，深证成指下跌0.26%，创业板指微涨0.02%。
关键信息
1. 收益率曲线数据
以下为2021年1月15日主要关键期限到期收益率（%）：
| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中债国债收益率曲线 | 1.85 | 2.07 | 2.23 | 2.38 | 2.68 | 2.79 | 2.96 | 3.15 | 3.15 | 3.55 | 3.67 | 3.74 | 3.80 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 2.00 | 2.22 | 2.36 | 2.55 | 2.96 | 3.11 | 3.29 | 3.42 | 3.66 | 3.85 | 3.88 | ||
| 中债进出口行债收益率曲线 | 1.92 | 2.28 | 2.37 | 2.45 | 2.88 | 3.10 | 3.29 | 3.45 | 3.65 | 3.86 | 3.89 | ||
| 中债国开债收益率曲线 | 2.09 | 2.29 | 2.36 | 2.50 | 2.92 | 2.99 | 3.28 | 3.45 | 3.55 | 3.84 | 3.87 | 4.16 | 4.23 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 1.94 | 2.11 | 2.23 | 2.39 | 2.69 | 2.93 | 3.10 | 3.32 | 3.51 | 3.76 | 3.83 | 3.83 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 1.98 | 2.14 | 2.26 | 2.42 | 2.72 | 2.96 | 3.17 | 3.38 | 3.57 | 3.82 | 3.89 | 3.88 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | 2.38 | 2.56 | 2.79 | 2.87 | 3.18 | 3.32 | 3.58 | 3.77 | 3.89 | 4.13 | 4.20 | 4.47 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 2.33 | 2.51 | 2.71 | 2.79 | 3.10 | 3.24 | 3.41 | 3.56 | 3.65 | 3.85 | 3.87 | 4.13 | |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 2.49 | 2.74 | 2.88 | 2.97 | 3.28 | 3.50 | 3.72 | 3.99 | 4.14 | 4.38 | 4.52 | 4.71 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 2.67 | 2.91 | 3.05 | 3.14 | 3.44 | 3.68 | 4.08 | 4.35 | 4.50 | 4.74 | 4.88 | 5.07 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 2.92 | 3.25 | 3.34 | 3.45 | 3.70 | 3.97 | 4.42 | 4.70 | 4.85 | 5.09 | 5.23 | 5.42 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 2.45 | 2.58 | 2.85 | 2.92 | 3.25 | 3.46 | 3.68 | 3.90 | 4.04 | 4.30 | |||
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 2.70 | 2.87 | 3.07 | 3.21 | 3.55 | 3.84 | 4.24 | 4.46 | 4.61 | 4.87 | |||
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 3.15 | 3.30 | 3.51 | 3.65 | 4.00 | 4.29 | 4.70 | 4.93 | 5.08 | ||||
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.21 | 5.36 | 5.60 | 5.74 | 6.09 | 6.39 | 6.87 | ||||||
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 2.43 | 2.63 | 2.72 | 2.78 | 3.06 | 3.29 | 3.52 | 3.71 | 3.84 | 4.09 | 4.20 | 4.47 | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 2.55 | 2.75 | 2.85 | 2.95 | 3.25 | 3.46 | 3.73 | 3.92 | 4.05 | 4.30 | |||
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 2.60 | 2.81 | 2.94 | 3.13 | 3.44 | 3.65 | 3.95 | 4.14 | 4.27 | 4.52 | |||
| 中债资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.68 | 2.82 | 3.08 | 3.18 | 3.54 | 3.66 | 3.82 | 4.10 | 4.28 | 4.55 | 4.58 | 4.82 | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.61 | 2.82 | 3.07 | 3.16 | 3.49 | 3.70 | 3.91 | 4.14 | 4.29 | 4.56 | 4.60 | 4.71 | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 2.60 | 2.77 | 2.90 | 2.98 | 3.19 | 3.43 | 3.66 | 3.86 | 4.00 | 4.26 | 4.39 | 4.60 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 2.83 | 3.00 | 3.11 | 3.23 | 3.44 | 3.69 | 4.07 | 4.30 | 4.46 | 4.72 | 4.85 | 5.06 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.33 | 3.50 | 3.61 | 3.73 | 3.94 | 4.20 | 4.58 | 4.81 | 4.96 | 5.23 | 5.36 | 5.57 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 5.45 | 5.63 | 5.78 | 5.89 | 6.10 | 6.42 | 6.79 | 7.03 | 7.17 | 7.44 | 7.58 | 7.79 | |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 9.79 | 9.97 | 10.12 | 10.23 | 10.46 | 10.77 | 11.15 | 11.39 | 11.53 | 11.80 | 11.94 | 12.15 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 17.49 | 17.66 | 17.82 | 17.95 | 18.16 | 18.47 | 18.85 | ||||||
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 97.26 | 57.59 | 46.65 | 44.77 | ||||||
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | 0.89 | 0.81 | 1.02 | 0.97 | 1.03 | 1.47 | 1.99 | 2.50 | 2.62 | 3.20 | 3.36 | ||
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 1.15 | 1.35 | 1.41 | 1.51 | 1.68 | 2.26 | 2.35 | 2.98 | 3.34 | 3.79 | 3.80 |
2. 收益率变动情况（BP）
| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中债国债收益率曲线 | 0.00 | 2.19 | 4.38 | 4.38 | 8.34 | 5.70 | 6.84 | 5.60 | 4.49 | 3.98 | 3.98 | 3.47 | 1.50 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 4.12 | 4.32 | 9.49 | 10.02 | 4.69 | 5.57 | 4.01 | 2.08 | 4.79 | 2.15 | 0.94 | ||
| 中债进出口行债收益率曲线 | 5.49 | 7.05 | 5.11 | 4.61 | 4.11 | 3.15 | 4.64 | 0.55 | 3.48 | 2.15 | 0.94 | ||
| 中债国开债收益率曲线 | 4.00 | 6.83 | 9.67 | 8.18 | 10.28 | 3.92 | 4.50 | 2.87 | 4.01 | 2.15 | 0.95 | 3.47 | 1.50 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | -1.09 | 2.19 | 4.38 | 4.38 | 8.34 | 3.66 | 0.00 | -0.23 | -0.48 | -1.16 | 1.00 | -0.34 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | -1.09 | 2.19 | 4.38 | 4.38 | 8.33 | 3.66 | 0.00 | -0.23 | -0.48 | -1.16 | 1.00 | -0.34 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | 0.24 | -6.84 | 3.00 | 0.37 | 4.95 | 2.98 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | 2.00 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 0.24 | -6.84 | 2.00 | -0.63 | 3.95 | 1.98 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | -0.99 | 0.00 | |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 1.74 | 1.30 | 2.00 | 1.61 | 2.55 | 0.91 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 2.01 | 2.01 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 1.74 | 1.30 | 2.00 | 0.61 | 0.55 | 1.91 | 1.64 | 1.64 | 1.64 | 1.64 | 3.01 | 3.01 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | -0.26 | -1.70 | -3.00 | -1.39 | -0.45 | -1.09 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 2.01 | 2.01 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 0.24 | -6.83 | 2.00 | 1.11 | 0.75 | 3.09 | -0.02 | -0.02 | -0.26 | -0.26 | |||
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 1.24 | -1.84 | 0.00 | 0.11 | -0.25 | -0.91 | -0.02 | -0.02 | -0.26 | -0.26 | |||
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 1.24 | -6.84 | -2.00 | 1.11 | 1.75 | -0.91 | -0.02 | -0.02 | -0.26 | ||||
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.24 | -2.84 | 1.00 | 1.11 | 1.75 | -0.91 | -0.02 | ||||||
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 7.86 | -0.83 | -0.36 | 2.00 | 0.04 | 1.44 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | 2.01 | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 7.86 | -0.83 | -0.36 | 0.00 | 0.04 | 0.44 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 7.86 | -0.83 | -4.36 | 0.00 | 0.04 | -0.56 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||
| 中债资产支持证券收益率曲线(AAA) | 1.12 | -6.84 | 2.00 | 1.97 | 2.18 | 3.09 | -0.02 | -0.02 | -0.26 | -0.26 | 0.71 | 0.71 | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.99 | -6.84 | 2.00 | 1.11 | 0.75 | 3.09 | -0.02 | -0.03 | -0.27 | -0.27 | -0.27 | -0.27 | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | -0.59 | -1.41 | -2.74 | -1.26 | -0.10 | 1.00 | -1.48 | -1.48 | -0.26 | -0.26 | -1.48 | -1.48 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | -0.59 | -1.41 | -4.75 | -3.26 | -1.10 | 0.00 | -2.48 | -2.48 | -1.26 | -1.26 | -2.48 | -2.48 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 4.41 | 3.59 | -1.75 | 0.74 | -1.10 | 0.00 | -1.48 | -1.48 | -0.26 | -0.26 | -1.48 | -1.48 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | -0.59 | -1.41 | -2.75 | -1.26 | -3.10 | -1.00 | -3.48 | -3.48 | -2.26 | -2.26 | -3.48 | -3.48 | |
| 中债企业债收益率曲线(A) | -0.59 | -1.41 | -2.75 | -1.26 | -0.10 | 1.00 | -3.48 | -3.48 | -2.26 | -2.26 | -3.48 | -3.48 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | -0.59 | -1.41 | -2.75 | -1.26 | -0.10 | 1.00 | -3.48 | ||||||
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | ||||||
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | -0.71 | -1.49 | -2.04 | -1.21 | -0.51 | -2.80 | -2.87 | 7.57 | -1.21 | 0.03 | 0.17 | ||
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | -1.88 | 0.24 | 0.10 | -1.61 | -1.09 | -1.81 | -3.40 | -0.77 | 2.53 | -0.10 | 0.64 |
3. 指数涨跌幅情况
- 中债-综合指数：财富指数下跌0.07%，净价指数下跌0.08%。
- 中债-新综合指数：财富指数下跌0.07%，净价指数下跌0.08%。
- 中债-银行间债券总指数：财富指数下跌0.08%，净价指数下跌0.09%。
- 中债-总指数：财富指数下跌0.18%，净价指数下跌0.19%。
- 中债-国债总指数：财富指数下跌0.24%，净价指数下跌0.25%。
- 中债-金融债券总指数：财富指数下跌0.12%，净价指数下跌0.13%。
- 中债-国开行债券总指数：财富指数下跌0.11%，净价指数下跌0.13%。
- 中债-进出口行债券总指数：财富指数下跌0.07%，净价指数下跌0.08%。
- 中债-农发行债券总指数：财富指数下跌0.09%，净价指数下跌0.11%。
- 中债-信用债总指数：财富指数微涨0.01%，净价指数微涨0.00%。
- 中债-企业债总指数：财富指数微涨0.02%，净价指数微涨0.01%。
- 中债-公司债总指数：财富指数微涨0.01%，净价指数微跌0.01%。
- 中债-新中期票据总指数：财富指数微涨0.00%，净价指数微跌0.01%。
- 中债-短融总指数：财富指数微涨0.01%，净价指数微涨0.00%。
- 中债-中国绿色债券指数：财富指数下跌0.02%，净价指数下跌0.03%。
- 中债-中国绿色债券精选指数：财富指数下跌0.02%，净价指数下跌0.03%。
- 中债-中国气候相关债券指数：财富指数下跌0.06%，净价指数下跌0.07%。
- 中债-兴业绿色债券指数：财富指数微涨0.00%，净价指数微跌0.01%。
- 中债-民生民营企业公司信用类债券指数：财富指数微涨0.01%，净价指数微涨0.00%。
- 中债-爱建高收益债券指数：财富指数微涨0.02%，净价指数无数据。
- 中债-银登信贷资产价格指数：财富指数微涨0.02%，净价指数微涨0.01%。
4. 柜台业务最优报价行情
- 17附息国债01：最优买入价2.3019%，最优卖出价2.3121%，剩余期限362天。
- 16附息国债25：最优买入价2.7416%，最优卖出价2.7440%，剩余期限2年306天。
- 20抗疫国债01：最优买入价2.9616%，最优卖出价2.9595%，剩余期限4年155天。
- 20四川债126：最优买入价2.8372%，最优卖出价2.8422%，剩余期限2年281天。
- 20浙江债30：最优买入价3.1132%，最优卖出价3.1132%，剩余期限4年232天。
- 20国开16：最优买入价2.3106%，最优卖出价2.2600%，剩余期限250天。
- 21国开02：最优买入价2.9693%，最优卖出价2.9751%，剩余期限2年358天。
- 18农发12：最优买入价2.2891%，最优卖出价2.3839%，剩余期限310天。
- 17农发04：最优买入价2.9868%，最优卖出价3.0535%，剩余期限2年356天。
- 19进出09：最优买入价2.2667%，最优卖出价2.3533%，剩余期限342天。
- 18进出09：最优买入价2.9268%，最优卖出价2.9987%，剩余期限2年155天。
关键信息说明
- 中债收益率曲线：由中债金融估值中心发布，反映债券市场每日行情。
- 中债市场隐含评级：基于市场交易数据编制，可在中国债券信息网查询。
- 中债-银登信贷资产价格指数：仅展示T-1日数据，涨跌幅为T-1与T-2日的比较。
- 联系方式：提供中债金融估值中心及相关业务的联系方式，便于咨询与反馈。
市场相关利率信息
- 一年期金融机构人民币存款基准利率：1.50%。
- 1年期人民币贷款市场报价利率（LPR）：3.85%。
- 5年期以上人民币贷款市场报价利率（LPR）：4.65%。
总结
综上，2021年1月15日债券市场整体表现偏弱，指数下跌，收益率曲线整体上行。市场流动性有所变化，央行通过MLF操作和逆回购操作维持流动性合理充裕。信用债和利率债收益率均出现上行，部分品种如中债中短期票据、企业债等波动显著。投资者可参考中债金融估值中心提供的详细数据进行市场分析与决策。
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