20220704-天风证券-港股周报_继续看好港股市场_关注疫情复苏下低估的补涨板块_7页_673kb

报告摘要

港股周报（2022.6.27 - 2022.7.1）总结

核心内容

本周（2022年6月27日至7月1日），恒生指数上涨0.65%，收于21,859.79点。报告指出，港股市场在5月以来监管政策预期提升的背景下，互联网及中概股表现持续反弹，尽管仍受美股波动影响，但呈现独立行情。预计未来一段时间港股市场将出现分化，疫情后复苏的低估板块和基本面强劲的互联网公司值得关注。

主要观点

政策支持：工信部宣布自6月29日起取消通信行程卡“星号”标记，有助于促进消费复苏和出行便利，增强市场信心。
互联网企业动态：
- Meta：大幅缩减工程师招聘计划，警告为经济衰退做准备，表明其对市场前景持谨慎态度。
- 抖音：内测“极速达”服务，实现商品同城当日达、周边城市次日达，已与顺丰、京东等主流快递企业对接，有望推动本地生活服务发展。
- Soul：撤回美股IPO后，于港交所递交招股书，展示其强劲的增值服务和广告收入增长潜力。
市场情绪与资金流向：
- 腾讯因大股东减持而股价下跌，但已重启回购以稳定市场情绪。
- 港股通上周净买入145.6472亿元，主要流入可选消费、信息技术、能源、医疗保健和电信服务板块。
投资建议：
- 关注疫情后消费复苏受益的公司，如泡泡玛特、携程、同程旅行。
- 关注疫情复苏基本面修复的平台，如美团、京东、拼多多、BOSS直聘。
- 关注金融整改受益的公司，如阿里、腾讯。
- 关注地产政策放松受益的平台，如贝壳。
- 游戏行业供给低基数下有所改善，关注心动网络、网易。
- 线上广告行业期待三季度需求改善，关注快手、哔哩哔哩。
- 互联网诊疗政策落地，关注京东健康等基本面稳健的平台。
- 新能源车行业关注下半年重点车型上市的主机厂商，如理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车。

关键信息

恒生指数表现：本周上涨0.65%，但部分科技股表现分化，如腾讯下跌7.76%，而小米上涨11.62%。
南向资金流向：港股通净买入理想汽车-W、吉利汽车、港交所、建设银行等，净卖出中国移动、美团-W等。
港股通持仓情况：截至7月1日，港股通累计净买入约2.06万亿人民币，持仓市值TOP5为腾讯控股、建设银行、美团-W、工商银行、汇丰控股。
风险提示：
- 国内经济增长放缓。
- 政策刺激效果不足。
- 局部疫情对本地生活、电商及广告行业造成影响。
- 美国处于加息周期。

建议关注的股票及行业

股票/行业	关注点
泡泡玛特	疫情后消费复苏
携程、同程旅行	OTA板块复苏
美团、京东、拼多多、BOSS直聘	基本面修复
阿里、腾讯	金融整改受益
贝壳	地产政策放松
心动网络、网易	游戏行业改善
快手、哔哩哔哩	线上广告需求提速
京东健康	互联网诊疗政策落地
理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车	新能源车重点车型上市