20250811-华宝证券-公募基金权益指数跟踪周报_两融余额创新高_市场高风偏运行_10页_1mb

2025年08月11日证券研究报告摘要

公募基金周报

上周（2025.08.04-2025.08.08），市场在银行板块的支撑下再度回升，沪深300指数周涨幅1.23%，中证500指数周涨幅达1.78%。市场结构不稳定性加剧，主题轮动加快，热点股分化明显。当前两融余额突破2万亿元，杠杆资金支撑下小微盘表现突出，但潜在风险增大。

机器人行业发展进入实用化阶段，技术进步与成本下降推动机器人在工业、医疗、家庭领域普及。军工板块因地缘冲突及阅兵预期，后市仍为市场关注焦点。AI领域中，GPT-5发布引发市场关注，短期内算力及垂直应用公司受益，长期看仍需实际商业化落地。

公募基金市场主动权益基金表现回暖，绩优基金普遍实施限购策略，控制规模以维护投资者利益。例如8月9日，多家基金公司宣布旗下产品限购，限制申购上限。

主动权益基金指数方面，上周各类型指数多呈现正收益，其中主动股基优选、价值股基优选和均衡股基优选表现突出。科技股、消费股、医药股等主题指数同期表现分化，高端制造与周期股基表现相对较弱。

报告提示读者，基金过往业绩不代表未来走势，模型业绩非实盘结果，投资须谨慎。

关键词： 机器人、军工、公募基金、限购、AI链、两融余额